Futures kontrakt je dohoda mezi kupujícím a prodávajícím o obchodování podkladového aktiva za předem stanovenou cenu a k předem určenému datu v budoucnu.
Příklad Představme si, že chcete obchodovat futures na ropu. Uzavřete kontrakt na nákup jednoho futures kontraktu na ropu za cenu 70 USD za barel s dodáním za tři měsíce.
Tento příklad ilustruje spekulativní povahu obchodování futures, kdy se obchodníci snaží profitovat z očekávaných cenových pohybů podkladových aktiv, jako je ropa. |
Typy futures
Existují různé typy futures kontraktů, z nichž každý se vztahuje ke konkrétnímu podkladovému aktivu:
- Indexové futures jsou navázány na konkrétní akciový index, například S&P 500 nebo NASDAQ. Obchodníci mohou prostřednictvím těchto kontraktů spekulovat na budoucí směr celého akciového trhu.
- Dluhopisové a úrokové futures se vztahují k nástrojům s pevným výnosem, jako jsou státní dluhopisy nebo úrokové sazby. Tyto kontrakty lze využít k zajištění proti kolísání úrokových sazeb nebo ke spekulaci na jejich budoucí vývoj.
- Komoditní futures představují komodity, jako je zlato, ropa, zemní plyn, zemědělské produkty nebo kovy. Obchodníci mohou zaujímat pozice na základě svých očekávání ohledně budoucí nabídky a poptávky po těchto komoditách.
- Měnové futures se vztahují ke směnnému kurzu mezi dvěma měnami. Obchodníci mohou profitovat ze změn měnových kurzů spekulací na budoucí hodnotu jedné měny vůči druhé.
Obchodování futures s pákovým efektem
Futures se obchodují s využitím pákového efektu, který umožňuje obchodníkovi ovládat větší pozici s relativně menším objemem kapitálu.
Příklady Představme si, že chcete obchodovat futures na zlato. Aktuální cena zlata je 1 500 USD za unci a futures kontrakt vyžaduje maržový vklad ve výši 10 000 USD.
|
Co způsobuje pohyb cen futures?
Cenové pohyby futures mohou být ovlivněny řadou faktorů, jako jsou dynamika nabídky a poptávky, ekonomické ukazatele, geopolitické události a tržní sentiment. Například silné sucho může vést ke snížení zemědělských výnosů v pěstitelských oblastech. Obchodníci, kteří tento vývoj očekávají, mohou nakupovat futures kontrakty na kukuřici v očekávání růstu ceny v důsledku možného nedostatku. Naopak mimořádně bohatá sklizeň se zvýšenou nabídkou kukuřice může vést k poklesu cen kukuřičných futures.
Jaká jsou rizika obchodování futures?
Při obchodování futures je důležité být si vědom možných rizik. Patří mezi ně:
- Tržní riziko: Hodnoty zisku a ztráty u futures mohou být velmi volatilní a rychle se měnit. Pákový efekt zesiluje dopad cenových změn podkladového aktiva, což může vést k výrazným ztrátám. Vzhledem k tomu, že ceny jsou ovlivňovány řadou faktorů, včetně ekonomických podmínek, tržních trendů a globálních událostí, měli by obchodníci pečlivě analyzovat trh a používat strategie řízení rizik.
Riziko ztrát v důsledku nepříznivého cenového pohybu podkladového aktiva. - Riziko likvidity: Některé futures trhy mohou mít nižší likviditu, což znamená, že při dané ceně nemusí být dostatek kupujících nebo prodávajících. To může vést ke skluzu (slippage), kdy se realizační cena obchodu liší od očekávané ceny. Obchodníci by proto měli být opatrní při obchodování na trzích s nízkou likviditou.
Riziko, že nebudete schopni otevřít nebo uzavřít futures kontrakt za požadovanou cenu z důvodu nízkého objemu obchodování. - Riziko protistrany: Riziko, že protistrana (centrální clearingová protistrana pro burzovně obchodované futures) nesplní své závazky.
Kromě toho mohou existovat další rizika specifická pro obchodování futures, jako jsou regulatorní změny, volatilita, úrokové sazby, pákový efekt a operační rizika.
Mezi další rizika obchodování futures patří: - Rizika exekuce: Technické problémy nebo narušení trhu mohou ovlivnit realizaci obchodů.
- Regulatorní rizika: Změny v regulaci mohou ovlivnit podmínky obchodování futures.
- Psychologická rizika: Emoční rozhodování a nedostatek disciplíny mohou vést ke špatným obchodním výsledkům.
Kolik můžete při obchodování futures ztratit?
Při obchodování futures závisí maximální možná ztráta na použitém pákovém efektu a cenovém pohybu podkladového aktiva. Obchodování s pákovým efektem znamená, že ztráty mohou překročit počáteční investici nebo složenou marži, a potenciální ztráta tak není nijak omezena.
Další náklady a poplatky
Obchodníkům mohou vznikat dodatečné náklady, jako jsou komise, transakční poplatky a náklady na financování. Tyto náklady se liší v závislosti na trhu, na kterém jsou futures obchodovány. Pokud obchodujete futures denominované v jiné měně, mohou se uplatnit poplatky za konverzi měny. Obecně platí, že byste si měli prostudovat obchodní podmínky zvoleného brokera, abyste porozuměli konkrétním nákladům spojeným s obchodováním futures.
Při držení futures pozice je nutné zajistit, aby byly na Vašem účtu k dispozici dostatečné prostředky k pokrytí maržových požadavků.
Obecně platí, že při obchodování futures je důležité důkladně porozumět tomuto produktu, provést vlastní analýzu a uplatňovat řízení rizik. Před zahájením obchodování futures doporučujeme našim klientům navštívit naše bezplatné vzdělávací kurzy o futures, které Vám pomohou získat hlubší porozumění tomuto nástroji i souvisejícím rizikům.