Saxo nabízí různé měnové (FX/Forex) opce, se kterými můžete obchodovat pomocí SaxoTraderu. Pro ty, kteří s opcemi teprve začínají, doporučujeme navštívit naši stránku o FX opcích pro obecný přehled nebo naši přehled FX na platformě, kde můžete sledovat aktuální cenové pohyby a získat přístup k bezplatným kurzům o FX.
- Co jsou FX opce?
- Jaká jsou rizika při obchodování FX opcí?
- Kolik můžete ztratit při obchodování FX opcí?
- Obchodování FX opcí s pákovým efektem
- Zúčtování: Spot, uzavření na trhu a peněžní zúčtování
- Ticket strategií FX opcí
- Co jsou "option greeks"?
Co jsou FX opce?
FX opce (nebo Forex opce) jsou typem derivátového nástroje, který držiteli dává právo, ale ne povinnost, vyměnit peníze denominované v jedné měně za jinou měnu za předem dohodnutý směnný kurz k určitému datu.
Existují dva typy opcí: call opce a put opce. Call opce dává držiteli právo koupit měnový pár za konkrétní kurz k určitému datu, zatímco put opce dává držiteli právo prodat měnový pár za konkrétní kurz k určitému datu.
Jaká jsou rizika při obchodování FX opcí?
Při obchodování FX opcí je důležité být si vědom možných rizik. Patří mezi ně:
- Tržní riziko: Ceny FX opcí podléhají výkyvům a obchodníci mohou utrpět ztráty kvůli nepříznivým pohybům směnných kurzů. FX trhy mohou být volatilní, což vede k náhlým a výrazným cenovým výkyvům.
- Riziko likvidity: Během období vysoké volatility – nebo při obchodování méně často obchodovaných FX opcí – může být obtížné realizovat obchody nebo získat příznivé ceny kvůli omezené hloubce trhu.
- Protistrané riziko: Při jednání s ostatními účastníky trhu, jako jsou brokeři nebo finanční instituce, existuje riziko, že protistrana nesplní své závazky, což může vést ke ztrátám.
Další rizika při obchodování FX vanilla opcí zahrnují regulační rizika spojená se změnami předpisů, které mohou ovlivnit obchodní podmínky; operační rizika, zahrnující možné problémy s obchodními platformami, realizací obchodů nebo zúčtováním; a systémová rizika, která mohou ovlivnit celý finanční systém, například globální ekonomické krize.
Kolik můžete ztratit při obchodování FX opcí?
Při nákupu FX opce jsou ztráty omezeny na zaplacenou prémii. Při prodeji (psaní) FX opce však, pokud se trh výrazně pohne proti vaší pozici, mohou být ztráty neomezené. Protože opce vám umožňují ovládat větší pozici s menší investicí, potenciální ztráty jsou oproti přímému obchodování podkladového aktiva znásobeny.
Obchodování FX opcí s pákovým efektem
FX opce jsou u Saxo obchodovány s pákovým efektem, což vám umožňuje získat větší expozici s menší investicí. Například místo nákupu 100 000 eur vůči americkému dolaru můžete koupit call opci, která poskytuje stejnou expozici za zlomek hotovosti/zajištění. Je důležité si uvědomit, že zatímco pákový efekt může znásobit zisky, může také zesílit ztráty.
Různé faktory mohou ovlivnit cenové pohyby FX opcí, včetně ceny a volatility podkladového měnového páru, času zbývajícího do expirace opce a úrokového diferenciálu mezi oběma měnami.
Například řekněme, že koupíte call opci na EURUSD. Opce vám dává právo koupit EURUSD za realizační cenu 1,20 k datu expirace. Pokud je skutečný směnný kurz k datu expirace 1,25, můžete opci uplatnit a koupit EURUSD za 1,20 – protože tato cena je nižší než aktuální tržní cena, získáte na obchodu zisk.
Při obchodování s pákovým efektem je klíčové pravidelně splňovat požadavky na marži, abyste se vyhnuli stop-outu/margin callu. Více informací: Co je počáteční a udržovací marže?
Typy zúčtování
Typ zúčtování popisuje, jak je opční kontrakt zúčtován mezi stranami při jeho uplatnění. Se SaxoTraderem si můžete vybrat styl zúčtování, který se použije na vaše FX opce, pokud skončí v penězích.
Současné možnosti zúčtování:
- Spot
- Hotovost
Nové možnosti zúčtování od 21-09-2026:
- Spot
- Uzavření na trhu
Fyzické spot
Po expiraci znamená převod opce na FX spot pozici, že efektivně založíte spotový obchod na základě parametrů opce. To vede k držení měnového páru specifikovaného opcí, například EURUSD, buď v dlouhé nebo krátké pozici.
Uzavření na trhu
Pod typem zúčtování Uzavření na trhu je jakákoli pozice vzniklá uplatněním opce automaticky uzavřena tržním příkazem.
- Uplatnění opce vytvoří FX spot pozici za realizační cenu.
- Tato spotová pozice je okamžitě uzavřena za aktuální tržní cenu (bid/ask).
- Vzniklé FX spot pozice jsou vzájemně propojené a na konci dne (EOD) jsou vyrovnány.
- Peněžní částka připsaná nebo odepsaná z vašeho účtu odráží rozdíl mezi realizační cenou a platnou tržní cenou v době realizace.
Příklad
Držíte call opci na EURUSD s realizační cenou 1,2. K datu expirace je kurz EURUSD fixován na 1,449. Opce je tedy automaticky uplatněna a uplatnění vytvoří spotovou pozici za realizační cenu. Pokud jste zvolili „uzavření na trhu“, systém tuto pozici uzavře tržním příkazem za aktuální tržní cenu (bid/ask). Rozdíl mezi oběma cenami se projeví jako peněžní částka připsaná nebo odepsaná z vašeho účtu. Obě pozice jsou propojené a na konci dne (EOD) vyrovnány.
Peněžní zúčtování (před 21-09-2026)
Po expiraci, pokud je vaše opce v penězích, zúčtování spočívá v přijetí peněžní platby odpovídající zisku z rozdílu mezi tržním směnným kurzem a realizační cenou vaší opce.
Metoda peněžního zúčtování je dostupná jak pro dlouhé, tak krátké pozice a vždy bude provedena za střední cenu nejlepšího rozpětí bid/ask. To platí i za volatilních tržních podmínek.
Před 21-09-2026:
Metody zúčtování dostupné při vstupu do obchodu zahrnují „spot“ (fyzické zúčtování) nebo „hotovost“. Od 21-09-2026 bude metoda peněžního zúčtování nahrazena „uzavřením na trhu“.
Pokud zadáte obchod, zatímco je na platformě stále zobrazena metoda zúčtování „hotovost“ a vy zvolíte „hotovost“, použije se při expiraci metoda podle data expirace FX opce:
- Pokud vaše FX opce expiruje před 21-09-2026, bude zúčtována metodou „hotovost“.
- Pokud vaše FX opce expiruje dne 21-09-2026 nebo později, bude automaticky uzavřena na trhu.
Více informací: Obchodní podmínky FX opcí
Ticket strategií FX opcí
Ticket strategií FX opcí vám umožňuje obchodovat až 10 vanilla opcí současně z jednoho ticketu, přičemž všechny části jsou provedeny najednou. Snadno tak můžete nastavit strategie jako calendar spread, straddle, strangle a další. Použití ticketu strategií FX opcí může přinést větší pohodlí a užší spready než obchodování jednotlivých částí zvlášť.
Více o tiketu strategií FX opcí a jak jej používat: Ticket strategií FX opcí
Co jsou „option greeks“?
Option greeks slouží k měření citlivosti ceny opce a pomáhají pochopit riziko a potenciální odměnu opce. Před zadáním obchodu můžete option greeks zobrazit na obchodním tiketu a v řetězci FX opcí. U existujících pozic je můžete vidět v modulu pozic.
Více o option greeks: FX opce: Co jsou option greeks a jak je vidět na platformě?