| Vezměte prosím na vědomí, že žebříček rizik pro opce je exkluzivní pro naši profesionální, plně přizpůsobitelnou obchodní platformu SaxoTrader desktop. |
Žebříček rizik pro opce (ORL) je nástroj pro obchodníky s opcemi, který poskytuje rychlý přehled o rizikové expozici („greeks“) jejich portfolia pro různé hodnoty podkladového spotu.
ORL vypočítává změnu PV, Delta, Vega a Theta pro řadu spotových hodnot. Uživatel může specifikovat rozsah spotových hodnot, které by chtěl zvážit.
Protože definice řeckých písmen se mírně liší pro akcie a FX, poskytujeme níže samostatný popis pro akcie a FX. Také popisujeme a interpretujeme příklad konkrétního žebříčku rizik.
| Saxo žebříček rizik pro opce je oceňován podle modelu, a proto neposkytuje záruku skutečné změny ve vašem portfoliu během zobrazených tržních situací. ORL poskytuje pouze modelový pohled na trh a neměl by být používán k řízení potenciálních maržových událostí. ORL obsahuje pouze podmnožinu instrumentů poskytovaných společností Saxo, a proto jakékoliv instrumenty, které nejsou obsaženy v této podmnožině, neovlivní zobrazené výsledky ORL. |
Existují dva způsoby, jak zobrazit žebříček rizik pro opce v SaxoTrader desktop:
- Přejděte na Přidat modul > klikněte na Žebříček rizik pro opce
- Přejděte na Seznam pozic > vyberte Opci > klikněte na Žebříček rizik pro opce
| Poznámka: Kromě žebříčku rizik pro opce, Saxo nabízí širokou škálu dalších obchodních nástrojů. Chcete-li se o nich dozvědět více, klikněte zde. |
V tomto článku vysvětlujeme následující:
Akciový ORL
Změna PV
Změna PV měří změnu hodnoty Mark-to-Market (MTM) portfolia jako funkci podkladového spotu. Například, pokud změna PV je +25 000 USD pro 2% pokles spotu, znamená to, že portfolio získá 25 000 USD, pokud spot klesne o 2% z aktuální úrovně, vše ostatní zůstane stejné.
Delta
Delta měří změnu hodnoty portfolia pro 1% zvýšení podkladového spotu. Například, pokud je podkladovým aktivem akcie AAPL: delta -10 000 USD znamená, že 1% zvýšení ceny akcií AAPL povede ke ztrátě 10 000 USD pro portfolio, vše ostatní zůstane stejné. Podobně, 1% pokles ceny akcií AAPL povede ke zisku 10 000 USD pro portfolio, vše ostatní zůstane stejné.
Vega
Vega měří změnu hodnoty portfolia pro 1% zvýšení implikované volatility. Poznamenejte, že 1% zde znamená „1 bod volatility“, např. zvýšení z 20% implikované volatility na 21% implikované volatility. Například, pokud je podkladovým aktivem akcie AAPL a implikovaná volatilita je aktuálně rovná 40%: vega +5 000 USD znamená, že zvýšení implikované volatility z 40% na 41% povede ke zvýšení hodnoty portfolia o 5 000 USD. Podobně, pokles implikované volatility z 40% na 39% povede ke ztrátě portfolia o 5 000 USD.
Theta
Theta měří změnu hodnoty portfolia z pouhého plynutí času. Konkrétně měří změnu hodnoty portfolia, když se čas posune o jeden den dopředu. Například, theta -100 USD znamená, že portfolio ztratí 100 USD během následujícího dne, pokud se nic jiného nestane.
FX ORL
Změna PV
Změna PV měří změnu hodnoty Mark-to-Market (MTM) portfolia jako funkci podkladového spotu. Například, pokud změna PV je +25 000 USD pro 2% pokles spotu, znamená to, že portfolio získá 25 000 USD, pokud spot klesne o 2% z aktuální úrovně, vše ostatní zůstane stejné.
Delta
Delta měří ekvivalentní množství CCY1, které je obchodník dlouhý nebo krátký, tj. množství FX spotu, které je třeba koupit nebo prodat, aby se neutralizovala expozice vůči podkladovému spotu. Například, pokud je podkladovým aktivem EUR/USD: delta +1 000 000 EUR znamená, že obchodník je aktuálně dlouhý 1 000 000 EUR, tj. je třeba prodat 1 000 000 EUR/USD FX spotu, aby se neutralizovala expozice.
Vega
Vega měří změnu hodnoty portfolia pro 1% zvýšení implikované volatility. Poznamenejte, že 1% zde znamená „1 bod volatility“, např., zvýšení z 10% implikované volatility na 11% implikované volatility. Například, pokud je podkladovým aktivem EUR/USD a implikovaná volatilita je aktuálně rovna 10%: vega +5 000 EUR znamená, že zvýšení implikované volatility z 10% na 11% povede ke zvýšení hodnoty portfolia o 5 000 EUR. Podobně, pokles implikované volatility z 10% na 9% povede ke ztrátě portfolia o 5 000 EUR.
Theta
Theta měří změnu hodnoty portfolia z pouhého plynutí času. Konkrétně měří změnu hodnoty portfolia, když se čas posune o jeden den dopředu. Například, theta -100 EUR znamená, že portfolio ztratí 100 EUR během následujícího dne, pokud se nic jiného nestane.
Další informace o řeckých písmenech na FX opcích najdete zde
Příklad ORLZvažte následující ORL. Podkladovým aktivem je Nasdaq 100 a klient drží několik opčních kontraktů na různých strike cenách. Pomocí ORL můžeme získat rychlý přehled o rizikové expozici klienta:
|