Počáteční marže a udržovací marže jsou navrženy tak, aby vás chránily před nepříznivými tržními podmínkami tím, že vytvoří prostor mezi vaší obchodní kapacitou a úrovní uzavření maržových pozic, tzv. "close-out".
Počáteční marže: kontrola a revize marže před obchodem při zadání pokynu, tj. při otevření nové pozice musí být na vašem účtu k dispozici dostatečný maržový kolaterál, aby byl splněn požadavek počáteční marže pro celé maržové portfolio.
Udržovací marže: průběžná kontrola a revize marže, tj. minimální částka peněžních prostředků nebo schváleného maržového kolaterálu (zajištění), která musí být udržována na vašem účtu k držení otevřené pozice. Udržovací marže se využívá k výpočtu využití marže a uzavření ("close-out") nastane, jakmile nesplníte požadavek na udržovací marži.
Podívejte se na video Vysvětlení počáteční a udržovací marže, kde se dozvíte více.
Jak zabrání počáteční marže tomu, aby se dalo obchodovat při 100% využití marže?
Když zadáváte nový pokyn, stávající otevřené pozice a pokyny jsou zahrnuty ve výpočtu požadavku na počáteční marži.
Požadavek na počáteční marži = Počáteční marže nového pokynu + Součet (počáteční maržové pokyny) + Součet (počáteční maržové portfolio)
Názorný příklad
Na účet vložíte 10 000 USD. Rozhodnete se koupit 100 000 USDJPY. Nemáte žádné jiné otevřené pozice.
| Obchod (USDJPY) | Agregátní pozice | Požadavek na počáteční marži (USD) | Dostupná počáteční marže (USD) |
| Nákup 100 000 | 2,000 | 8,000 (10,000 – 2,000) | |
| Koupit 100 000 | 200,000 | 4,000 (2,000 + 2,000) | 6,000 (8,000 – 2,000) |
| Koupit 100 000 | 300,000 | 6,000 (4,000 + 2,000) | 4,000 (6,000 – 2,000) |
| Koupit 100 000 | 400,000 | 8,000 (6,000 + 2,000) | 2,000 (4,000 – 2,000) |
| Koupit 100 000 | 500,000 | 10,000 (6,000 + 2,000) | 0 (2,000 – 2,000) |
Jakýkoli další pokus o nákup bude odmítnut, jelikož dostupná počáteční marže byla využita.
Jak se počítá využití udržovací marže?
Využití udržovací marže je procento využitého maržového kolaterálu pro obchodování s pákovými produkty. Počítá se následovně:
Využití udržovací marže = (100 x Rezervovaná udržovací marže) / (Hodnota účtu + Ostatní kolaterály – Částka, která není k dispozici jako maržový kolaterál)
Příklad:
14.33 % ≈ ((-194,435.41) / (1.357.392,95 - 446,60)) * 100
Co je tzv. "close-out" nebo "stop-out" při 100% využití marže?
K automatickému uzavření maržových pozic dojde 100% využití (udržovací) marže.
Příklad:
Na účet vložíte 10 000 EUR. Rozhodnete se koupit 100 000 EURUSD. Nemáte žádné jiné otevřené pozice.
Požadovaná počáteční marže = 100 000 x 1,50% = 1 500 EUR
Požadovaná udržovací marže = 100 000 x 1,00% = 1 000 EUR
Využití marže (v době obchodu) = 10,0% (1 000 EUR/10 000 EUR)
Později v důsledku pohybů trhu je na vašem účtu nerealizovaná ztráta 9 000 EUR.
Využití marže = 100,0% (1 000 EUR / (10 000 EUR – 9 000 EUR))
V důsledku toho je vaše marže plně využita, a tím pádem nemáte kapacitu pro další transakce (kromě uzavření vašich otevřených pozic). Porušíte maržové požadavky a pro splnění "margin close-out" pravidla se pokusíme okamžitě ukončit, zrušit a uzavřít všechny nebo část jakýchkoli otevřených pozic a zrušit jakékoliv aktivní pokyny.