Způsob vypořádání opcí a expirace jsou dostupné v Trade ticketu nebo v Podmínkách obchodování.
FX opce
FX opce jsou evropského stylu, tj. vypořádány mohou být pouze v předem daný čas a den expirace. (Uzavřít je lze kdykoliv.)
Při zadání obchodu si vyberete způsob vypořádání, jak chcete aby se opce vypořádala pokud bude in-the-money:
- konverze opce do spotové pozice za danou realizační cenu (strike)
- vypořádání v hotovosti, tj. rozdíl mezi aktuální a realizační cenou (strikem), pro aktuální cenu se použije kurz mid
Způsob vypořádání může být změněn i později, maximálně však jednu hodinu před expirací.
V době expirace pak jsou možné dva scénáře:
- pokud je opce in-the-money, dojde k automatickému vypořádání podle způsobu vypořádání (viz výše, buď spot pozice nebo vypořádání hotovosti)
- pokud je opce out-of-the-money, pak expiruje v 10:00 EST (Ney York) v den expirace
Akciové opce
Akciové opce jsou standardně vypořádány fyzicky, indexové opce v hotovosti. Držitelé dlouhých pozic u amerického stylu vypořádání mohou požádat o vypožádání opce (exercise) kdykoliv před expirací, s výjimkou posledního dne obchodování. (Pak je již není možné vypořádat, ale pouze prodat.)
Při zadání požadavku na vypořádání se opce uzavře za nulovou cenu a dojde k vytvoření pozice podkladového aktiva za realizační cenu (strike). Toto proběhne okamžitě.
Klienti by vždy měli zvážit uzavření pozice a obdržení akcií za relizační cenu, opce samotná může mít větší hodnotu než rozdíl mezi aktuální a realizační cenou.
Futures opce
Saxo nabízí dva styly Futures opcí:
- americký styl: opce může být vypořádána kdykoliv před expirací kromě posledního obchodního dne, pak se opce vypořádá do konkrétního Futures kontraktu, který se zobrazí v Pozicích
- evropský styl: opce je automaticky vypořádána v hodinu a den expirace, vypořádání je v hotovosti
Měnové opce na CME není možné vypořádat pokud jsou out-of-the-money.
Pokud je opce in-the-money nebo blízko k tomu, pak před její expirací dojde k nárustu využití marže, viz článek (v angličtině) zde.
Pro další informace o obchodování opcí, viz dva odkazy v angličtině: FX opce, akciové opce.