| Vær opmærksom på at risikostigen for optioner kun er tilgængelig i desktop-versionen af SaxoTrader. |
Risikostigen for optioner er et værktøj til dig, der handler optioner og gerne vil have et hurtigt overblik over risikoen i din optionsportefølje.
Værktøjet viser, hvordan din portefølje reagerer, hvis prisen på det underliggende aktiv ændrer sig. Det sker ved hjælp af de såkaldte option‑grækere (Delta, Gamma, Vega og Theta):
- PV change – ændring i porteføljens værdi
- Delta – følsomhed over for prisændringer
- Gamma – hvordan delta ændrer sig
- Vega – følsomhed over for ændringer i volatilitet
- Theta – effekt af tidens gang
- Og du kan selv vælge, hvilket prisinterval du vil analysere.
Kort sagt hjælper risikostigen for optioner dig med at forstå:
- hvordan din porteføljeværdi ændrer sig ved kursbevægelser
- hvor følsom din portefølje er over for pris, volatilitet og tid
Vigtigt at vide
- Risikostigen for optioner er modelbaseret og viser et beregnet scenarie – ikke en garanti for, hvordan din portefølje faktisk vil udvikle sig.
- Værktøjet bør ikke bruges til at håndtere margin‑krav eller marginhændelser.
- Risikostigen for optioner viser kun en udvalgt del af Saxos instrumentunivers. Instrumenter uden for dette udvalg indgår ikke i beregningerne.
Sådan åbner du risikostigen for optioner i SaxoTrader (desktop)
Der er to måder at åbne værktøjet på:
- Gå til Tilføj modul > vælg Risikostige for optioner
- Gå til dine Positioner > Klik på din option > Risikostige for optioner
- Risikostige for optioner - aktier
- Risikostige for optioner - valuta (FX)
- Eksempel på brug af risikostigen for optioner
Risikostige for optioner - aktier
PV change (ændring i porteføljens værdi)
PV change viser, hvordan porteføljens markedsværdi ændrer sig, hvis prisen på det underliggende aktiv ændrer sig.
Eksempel
Hvis PV change er +25.000 USD, når prisen falder 2 %, betyder det, at din portefølje forventes at stige med 25.000 USD ved et fald på 2 % – alt andet lige.
Delta
Delta viser, hvor meget porteføljens værdi ændrer sig, hvis prisen på det underliggende aktiv ændrer sig med 1 %.
Eksempel:
Hvis den underliggende aktie er AAPL, og delta er ‑10.000 USD, betyder det:
- En prisstigning på 1 % → tab på ca. 10.000 USD
- Et prisfald på 1 % → gevinst på ca. 10.000 USD
Gamma
Gamma viser, hvordan delta ændrer sig, når prisen på det underliggende aktiv ændrer sig.
Eksempel:
Hvis gamma er +10.000 USD, betyder det, at:
- En prisstigning på 1 % øger delta med ca. 100 USD
- Et prisfald på 1 % reducerer delta med ca. 100 USD
Det betyder, at porteføljen bliver:
- mere ”long”, når prisen stiger
- mere ”short”, når prisen falder
Vega
Vega viser, hvordan porteføljens værdi påvirkes af ændringer i volatilitet.
1 % betyder her 1 volatilitetspunkt (f.eks. fra 40 % til 41 %).
Eksempel
Hvis vega er +5.000 USD, betyder det:
- Stigende volatilitet → gevinst på 5.000 USD
- Faldende volatilitet → tab på 5.000 USD
Theta
Theta viser, hvad tidens gang alene betyder for porteføljen.
Eksempel
Hvis theta er ‑100 USD, betyder det, at porteføljen mister ca. 100 USD pr. dag, hvis intet andet ændrer sig.
Risikostige for optioner - valuta (FX)
PV change
Samme princip som for aktier: viser ændringen i porteføljens værdi ved ændringer i valutakursen.
Delta
For FX viser delta, hvor meget af den første valuta (CCY1) du reelt er long eller short.
Eksempel
Hvis underliggende er EUR/USD, og delta er +1.000.000 EUR, betyder det, at:
- Du er long 1.000.000 EUR
- For at neutralisere risikoen skal du sælge 1.000.000 EUR/USD i spot
Vega
Vega viser, hvordan porteføljen påvirkes af ændringer i implicit volatilitet.
Eksempel
Hvis vega er +5.000 EUR, betyder det:
- Volatilitet stiger fra 10 % til 11 % → gevinst på 5.000 EUR
- Volatilitet falder fra 10 % til 9 % → tab på 5.000 EUR
Theta
Theta viser tab eller gevinst fra tidens gang.
Eksempel
Theta på ‑100 EUR betyder et dagligt tab på ca. 100 EUR, hvis alt andet er uændret.
Eksempel på brug af risikostigen for optioner
I dette eksempel er det underliggende aktiv Nasdaq 100, og kunden har flere optioner med forskellige strike‑priser.
Ud fra risikostigen for optioner kan vi se:
-
PV change:
Porteføljen er samlet set short Nasdaq, da værdien stiger ved kursfald og falder ved kursstigninger. -
Delta:
Ved det nuværende niveau er delta ca. ‑1.200 USD, hvilket betyder et tab på ca. 1.200 USD for hver 1 % Nasdaq stiger.
Jo mere Nasdaq stiger, jo mindre negativ bliver delta. -
Vega:
Kunden er aktuelt long volatilitet og profiterer af stigende volatilitet – men ved kursfald skifter positionen til short volatilitet. -
Theta:
Porteføljen mister penge over tid, hvis markedet står stille.
Dette bliver værre ved stigende kurser og bedre ved faldende kurser.