Eine Kapitalmassnahme (auch Unternehmungsmassnahme) bezieht sich auf ein Ereignis, das Veränderungen für ein Unternehmen und seine Aktionäre mit sich bringt, wie z. B. Dividenden, Bezugsrechte, Aktiensplits usw. Wenn Sie CFDs halten, sind Sie nicht Eigentümer des zugrunde liegenden Wertpapiers. Kapitalmassnahmen können sich dennoch auf Ihre Position auswirken und von Ihnen eine Handlung verlangen.
Auf der Plattform sehen Sie Ihre Dividenden und andere Kapitalmassnahmen für Ihre CFD-Positionen unter der Registerkarte Kapitalmassnahmen, gleich wie bei Ihren Aktienpositionen.
Dieser Artikel über Kapitalmassnahmen bei CFD-Positionen behandelt die folgenden Themen:
- Dividenden bei CFD-Positionen
- Ausgabe von Rechten auf CFDs
- Stock Splits
- Volatilität und Liquidität bei Kapitalmassnahmen
Dividenden auf CFD-Positionen
Erhalte ich Dividenden, wenn ich CFD-Longpositionen (Kauf) halte?
Wenn Sie eine Long-CFD-Position auf einen Basiswert halten, der Dividenden ausschüttet, haben Sie unter Umständen Anspruch auf eine dem Dividendenbetrag vergleichbare Zahlung (Bar-Ausgleich).
Bei CFDs werden die Baranpassungen im Zusammenhang mit Dividenden am Ex-Dividenden-Tag (Ex-Datum) auf der Grundlage des zulässigen Bestands am Tag vor dem Ex-Dividenden-Tag (Ex-Datum-1) verbucht. Dies spiegelt die Entwicklung des Marktpreises am Ex-Dividenden-Tag wider. Der tatsächliche Auszahlungsbetrag wird jedoch erst am Auszahlungstag abgerechnet.
Wenn Sie eine Long-CFD-Position haben und eine Dividendenzahlung erwarten, kommen zwei wichtige Anpassungen ins Spiel:
- Bar-Ausgleich: Dies spiegelt die tatsächliche Dividendenzahlung wider, auf die Sie aufgrund Ihrer CFD-Position Anspruch haben.
- Rendite-Anpassung: Diese Anpassung berücksichtigt alle Quellensteuern, die auf die Dividendenzahlung an dem Markt, an dem der zugrunde liegende Vermögenswert gehandelt wird, erhoben werden können. Damit soll sichergestellt werden, dass die Dividendenzahlung die Steuervorschriften des jeweiligen Marktes widerspiegelt, so dass Sie ein genaueres Bild von der tatsächlichen Höhe der Dividende erhalten.
Die erhaltene Zahlung kann im folgenden Report überprüft werden: CFD-Bar-Ausgleich.
Erhalte ich Dividenden, wenn ich CFD-Short-Position (Verkauf) halte?
Wenn Sie eine CFD-Short-Position halten, sind Sie nicht berechtigt, Dividenden zu erhalten
Muss ich Dividenden zahlen, wenn ich CFD-Short-Positionen in Aktien halte?
Beim Leerverkauf von Aktien leihen Sie sich die Aktien von einem Eigentümer. Dieser Eigentümer hat Anspruch auf etwaige Dividenden, die von dem Unternehmen ausgeschüttet werden.
Wenn Sie eine Short-CFD-Position halten, wird der berechnete Anspruch (der Betrag der Dividendenausschüttung, auf den Sie Anspruch gehabt hätten, wenn Sie die Aktie tatsächlich besessen hätten) am Ex-Tag von Ihrem Konto abgebucht. Im Grunde genommen sind Sie für die Zahlung der Dividende an den Eigentümer der zugrunde liegenden Aktie verantwortlich.
Bitte beachten Sie, dass diese Prozesse und Anpassungen je nach CFD-Kontrakt und Marktbedingungen variieren können.
Weitere Informationen finden Sie unter CFDs Handelskonditionen.
Bezugsrechte für CFDs
Bei Emissionenen von Bezugsrechten wird den Anlegern eines Unternehmens die Möglichkeit angeboten, zusätzliche neue Aktien direkt vom Unternehmen zu erwerben. Die neuen Aktien werden in der Regel zu einem niedrigeren Preis als dem aktuellen Marktwert offeriert.
Erhalte ich Bezugsrechte, wenn ich CFD-Longpositionen halte?
Bei der Ausgabe von Bezugsrechten bietet ein Unternehmen den bestehenden Aktionären die Möglichkeit, zusätzliche Aktien zu einem vergünstigten Preis zu erwerben.
Handelbare Rechte
Am Ex-Tag wird der Markt für den Handel geöffnet. Es werden automatisch Aufträge zum Verkauf dieser Rechte auf dem Markt erteilt. Wenn diese Aufträge ausgeführt werden, geht der Erlös auf Ihr Konto.
Nicht handelbare Rechte
Wenn Sie Long-CFDs bei Saxo halten, gilt folgendes zu beachten:
- Saxo weist nicht handelbare CFD-Rechte zu einem bestimmten Datum zu, basierend auf dem Verhältnis und dem Preis der zugrunde liegenden Bezugsrechtsemission. Auf Ihrem Konto wird dann eine "LOCK - xxxx"-Position angezeigt
- Sie haben keine Möglichkeit, auf das Bezugsrechtsereignis zu wählen. Wenn der Zeichnungspreis für die Aktien niedriger ist als der Marktpreis des ursprünglichen handelbaren Instruments, wird Saxo versuchen, mehr Anrechte für Sie zu erwerben. Wenn der Preis höher oder gleich ist, nimmt Saxo nicht an dem Angebot teil
- Bei bestimmten Arten von Massnahmen kann Saxo möglicherweise nicht teilnehmen und wird somit hier keine Wahlmöglichkeiten anbieten
- Share Purchase Plans Events (SPP) können für Sie verfügbar sein, jedoch müssten bestimmte, von Saxo geforderte Angaben, durchgegeben werden.
- Nach dem Zahlungsdatum buchen wir die CFD-Position/das Geld auf Ihr Konto. Oder die Rechte verfallen. Die Position "LOCK - xxxx" wird entfernt.
Erhalte ich Bezugsrechte, wenn ich CFD-Short-Positionen halte?
Handelbare Rechte
Bei Short-Positionen werden die entsprechenden Rechte erworben und dann auf Ihrem Konto verbucht. Wir geben den Auftrag am Markt weiter, um die Rechte entsprechend zu schliessen. Ihr Konto wird mit Bargeld gebucht/belastet.
Nicht handelbare Rechte
Wenn Sie eine Short-CFD-Position halten, sind Sie gemäss den Anweisungen der Gegenpartei (die andere am Vertrag beteiligte Partei, z. B. ein anderer Anleger, ein Broker oder ein Finanzinstitut) verantwortlich. Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit der Short-Position werden Ihnen mitgeteilt, sobald diese von der Gegenpartei bestätigt wurden.
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Nicht handelbare Rechte - Beispiel In der Regel werden unter "Corporate Actions Events" einige Elemente für das Ereignis angezeigt. Wenn Sie rechts auf die Schaltfläche auf „i“ klicken, werden weitere Details angezeigt. Hier erhalten Sie weitere Informationen zur Massnahmen bzw. zu den entsprechenden Aktionen. Die erste „Intermediate Securities Distribution“ dient der Bekanntgabe des Bezugsrechtsereignisses und wir buchen eine sogenannte "Dummy-(Short-)Right-Position - „LOCK - xxxx“ auf Ihrem Konto. Als CFD-Inhaber besteht keine Auswahlmöglichkeit, auch wenn die Kapitalmassnahme als „freiwillig“ angezeigt wird. Beim „Call on Intermediate Securities“ kann dies der Kontrahent selbst entscheiden. Als Inhaber einer Short-CFD-Position muss abgewartet werden, bis die Gegenpartei eine Auswahl getroffen hat sowie Saxo die Anweisungen von der Gegenpartei erhalten hat. In Bezug auf Bargeld oder "Security Options" besteht für Sie eine Verbindlichkeit und die Bank wird Ihr Konto entsprechend buchen.
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Stock Splits
Für Long-Positionen werden Ihnen am Ex-Datum zusätzliche CFDs zugeteilt und gebucht. Bei Short-Positionen erfolgt eine entsprechende Belastung
Volatilität und Liquidität während Kapitalmassnahmen
Unternehmensmassnahmen können zu erhöhter Volatilität und geringerer Liquidität auf dem Markt führen. Dies kann sich auf die Preisgestaltung und Ausführung von CFD-Handel auswirken. Es ist wichtig, hier achtsam zu sein und die potenziellen Risiken zu berücksichtigen, die mit dem Handel von CFDs, speziell bei laufenden grösseren Kapitalmassnahmen, verbunden sind.