Eine Kapitalmassnahme ist jede Aktion eines Unternehmens, die seine Aktionäre betrifft. Es gibt verschiedene Arten von Kapitalmassnahmen. Zu den üblichen Kapitalmassnahmen gehören die Zahlung von Dividenden, Aktiensplits, Übernahmeangebote sowie Fusionen und Übernahmen .
In diesem Artikel werden die folgenden Themen behandelt:
- Umgang mit Dividenden und anderen Kapitalmassnahmen (Video)
- Wo finde ich Kapitalmassnahmen in meinem Konto?
- Obligatorische und freiwillige Unternehmensmassnahmen
- Informationen zu einer Kapitalmassnahme
- Wie nehme ich an einer freiwilligen Kapitalmassnahme teil?
Umgang mit Dividenden und anderen Unternehmensmassnahmen
Wo finde ich Kapitalmassnahmen in meinem Konto?
Auf unseren Plattformen finden Sie Ihre Kapitalmassnahmen, indem Sie zum Hauptmenü > Unternehmensmassnahmen > Events > Aktiv bzw. In der Vergangenheit
Wenn Sie Kapitalmassnahmen in Ihren CFD-Positionen sehen und mehr darüber erfahren möchten, besuchen Sie bitte „ Was sind CFD-Bargeldanpassungen?“
Obligatorische und freiwillige Unternehmensmassnahmen
Bei jeder Kapitalmassnahme können Sie sehen, ob es sich um eine obligatorische oder freiwillige Massnahme handelt .
- Obligatorische Kapitalmassnahmen sind Ereignisse, die Sie nicht beeinflussen können und bei denen Ihrerseits kein Handeln erforderlich ist. Ein Beispiel hierfür könnten Dividendenzahlungen sein.
- Freiwillige Kapitalmassnahmen sind Ereignisse, bei denen Sie zwischen zwei oder mehr Optionen wählen können. Ein Beispiel hierfür könnte die Ausgabe neuer Aktien (Aktienemission) sein, bei der Sie als Aktionär wählen können, ob Sie zu einem bestimmten Preis weitere Aktien kaufen möchten.
Sie können Ihre Kapitalmassnahmen in „Aktiv “ und „ Vergangene sortieren .
- Aktiv : Diese Kapitalmassnahmen sind aktiv. Wenn es sich um ein freiwilliges Ereignis handelt, können Sie zwischen zwei oder mehr Optionen wählen. Wenn Sie nicht vor Ablauf der Frist wählen, wählen wir automatisch die Standardoption.
- In der Vergangenheit: Diese Kapitalmassnahmen sind abgeschlossen oder zurückgezogen und Sie können keine weiteren Massnahmen ergreifen.
HINWEIS: Wenn Sie Ihre bevorstehenden Kapitalmassnahmen sehen möchten , klicken Sie auf den Filter und wählen Sie „Bevorstehende Kapitalmassnahmen anzeigen“ aus .
Informationen zu einer Kapitalmassnahme
Informationen zu einer bestimmten freiwilligen Kapitalmassnahme erhalten Sie, wenn Sie auf die jeweilige Tabelle eines Ereignisses klicken.
Wie nehme ich an einer freiwilligen Kapitalmassnahme teil?
1. Navigieren Sie zu „ Aktive Kapitalmassnahmen“ und klicken Sie auf „Auswählen“ .
2. Im Popup-Fenster finden Sie die Registerkarten „Wahl“ und „Details“ , unter denen Sie die folgenden Informationen sehen können:
– Ereignis: Die Art der Kapitalmassnahme (Lesen Sie mehr im Abschnitt „Ereignisarten“.
- Wahlstatus: Hier sehen Sie, ob Sie gewählt haben oder nicht.
- Auszahlung in: Sie können die freiwillige Auswahl aus der Dropdown-Liste treffen. Dazu gehören Bargeld, Wertpapiere (Standard), Bargeld und Wertpapiere, falls Sie teilweise Bargeld und teilweise Wertpapiere erhalten möchten.
- Konto: Das Konto, auf dem Ihre Instrumente gehalten werden.
- Wahlberechtigte Beteiligungen: Die Anzahl der Beteiligungen (z. B. Aktien oder Rechte), mit denen Sie wählen können.
- Beschreibung der Massnahme : Der zusätzliche Text, in dem Sie Informationen zur Massnahme finden. Klicken Sie auf „PDF herunterladen“, um den Text anzuzeigen.
- Details: Hier wird Ihnen der Text mit weiteren Informationen angezeigt und Sie haben die Möglichkeit ihn herunterzuladen.
3. Ganz unten werden Ihnen Ihre Auswahlmöglichkeiten angezeigt. Sie treffen Ihre Auswahl, indem Sie bei den einzelnen Optionen die Menge der „wählbaren Bestände“ eingeben, die Sie verwenden möchten, und auf Auswahl übernehmen klicken . Nach Ablauf der Antwortfrist werden alle nicht verwendeten Bestände automatisch der Option Standard zugewiesen.
Dividenden und Rückstellungen (Accruals)
Sie können eine vollständige Übersicht aller Kapitalmassnahmen sehen, für die Sie in der Vergangenheit eine Zahlung erhalten haben. Diese Registerkarte enthält Angaben zum Ereignistyp, zum Instrument, zu den abgezogenen Gebühren, zum gebuchten Betrag usw.
Kapitalmassnahmen
Es gibt viele verschiedene Arten von Kapitalmassnahmen. Unten finden Sie Beschreibungen einiger der gängigsten Kapitalmassnahmen.
- Bardividende
- Aktiendividende mit Wiederanlagemöglichkeit
- Kündigung von Zwischentiteln (Aktienemission)
- Spin-Off
- Aktiensplit
- Dekotierung
- Versammlung der Anleihegläubiger und Zustimmungsveranstaltung
- Andere Arten von Kapitalmassnahmen
Bardividende
Eine Bardividende ist eine Zahlung, die ein Unternehmen aus seinen Gewinnen an seine Investoren leistet. Der Betrag wird dem Konto gutgeschrieben, auf dem die zugrunde liegenden Aktien gehalten werden. Dies geschieht am Zahlungsdatum, das Sie auf der Seite zu Kapitalmassnahmen finden. Dividenden werden nach Abzug der anfallenden Dividendensteuer ausgezahlt. Weitere Informationen zur Dividendensteuer finden Sie hier. In den meisten Fällen sind Bardividenden obligatorisch.
Aktiendividende mit Wiederanlagemöglichkeit
Einige Unternehmen bieten die Möglichkeit, Dividenden in Form eines Dividenden-Reinvestitionsplans (DRIP) als Alternative zu Bardividenden zu reinvestieren. In diesem Fall ist dies freiwillig, da die Möglichkeit besteht, zwischen der Auszahlung der Dividenden in bar oder in Form neuer Aktien zu wählen. Wenn Letzteres gewählt wird, wird der Dividendenbetrag zum Kauf neuer Aktien verwendet und alle verbleibenden Bruchteile von Aktien werden in bar ausgezahlt.
Wenn Sie stets die Auszahlung von Dividenden in bar oder in Aktien auf Ihr Konto wünschen, können Sie im Abschnitt „Kapitalmassnahmen“ unserer Plattformen eine „Dividendenanweisung“ einrichten – klicken Sie hier, um zu erfahren, wie das geht.
Nach der Einrichtung einer Dividendenanweisung wird die Dividende automatisch in bar ausgezahlt oder im Falle einer freiwilligen Kapitalmassnahme reinvestiert.
Call auf Zwischentitel (Bezugsrechtsemission)
Eine Bezugsrechtsemission gibt Aktionären die Möglichkeit, zusätzliche Aktien des Unternehmens zu einem festgelegten Preis zu erwerben. Bei einer Bezugsrechtsemission sollte folgendes beachtet werden:
Vergabe von Rechten
Zunächst erhalten Sie als Aktionär Rechte auf Basis Ihres Aktienbestandes zu einem bestimmten Ex-Datum. In Ihrer Positionsliste erscheinen die Rechte "XXXX - Rechte".
Möglichkeit zum Abonnieren
Ein Bezugsrechtsangebot ermöglicht Ihnen den Kauf einer bestimmten Anzahl Aktien pro Bezugsrecht innerhalb eines bestimmten Zeitraums und zu einem bestimmten Preis. Wenn Sie Aktien kaufen möchten, geben Sie die Anzahl der Bezugsrechte ein, die Sie ausüben möchten, und klicken Sie auf „Auswahl anwenden“. Nach Ablauf der Antwortfrist werden alle nicht genutzten Bezugsrechte automatisch unter die Option (Standard) gestellt.
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Beispiel 1 Nehmen wir an, Sie müssen 2 Rechte nutzen, um 1 neue Aktie zu kaufen. Wenn Sie 50 Rechte haben, können Sie also 25 Aktien kaufen (50/2). Wenn Sie also 20 Aktien kaufen möchten, geben Sie Folgendes ein: In diesem Fall würden Ihnen 10 Rechte ungenutzt bleiben. Wenn Sie keine neuen Aktien erwerben möchten, sind Ihrerseits keine weiteren Schritte erforderlich. |
Schauen wir uns ein weiteres Beispiel an:
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Beispiel 2 Berechtigte Beteiligung: 32 1: Ausübung (d. h. Kauf neuer Aktien unter Nutzung Ihrer Rechte) 1: Verfall (Standard) (d. h. Sie kaufen keine neuen Aktien) |
- Im obigen Beispiel können Sie maximal 5 Aktien kaufen (32/6 = 5,3)
- Sie müssen 6 Rechte für 1 Aktie einsetzen. Ihnen werden 32 Rechte zugeteilt und der Kaufpreis beträgt 10 USD pro Aktie.
- Wenn Sie die maximal mögliche Anzahl an Aktien (5 Aktien) erwerben möchten, müssen Sie 30 Rechte (5*6) verwenden.
- Wenn Sie in diesem Fall 5 Aktien kaufen, beträgt der Gesamtpreis 50 USD (5*10 USD).
- Wenn Sie diese 5 Anteile kaufen, bleiben 2 ungenutzte Rechte übrig, da Sie 32 Rechte haben, aber nur 30 davon nutzen können.
Kauf und Verkauf von Rechten
Im obigen Beispiel hätten Sie noch 2 Rechte übrig, die Sie nicht nutzen können. Sie können ungenutzte/übrig gebliebene Rechte verkaufen, je nachdem, ob die Rechte übertragbar oder nicht übertragbar sind.
Nicht übertragbare Rechte können nicht gekauft oder verkauft werden. Übertragbare Rechte können grundsätzlich gehandelt werden. Wenn Sie Rechte verkaufen oder kaufen möchten, rufen Sie bitte unseren Kundenservice unter +45 39774000 an und wir werden unser Bestes tun, um Ihnen zu helfen.
Antwortfristen und technische Voraussetzungen
Wenn Sie bis zum Ablauf der Antwortfrist keine Wahl treffen, werden Ihre Rechte möglichst vor Ablauf der Rechte in Ihrem Namen verkauft. Bitte beachten Sie, dass dies nur bei Positionen mit einem Wert über 30 EUR geschieht und nicht für in APAC notierte Wertpapiere und Bezugsscheine auf dem portugiesischen Markt angeboten wird.
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Bitte beachten Sie , dass wir für die Region APAC sowie den portugiesischen und belgischen Markt den Verkauf Ihrer nicht ausgeübten Rechte nicht einleiten. Sie können diese in Ihrem eigenen Namen verkaufen, die nicht ausgeübten Rechte werden dann wertlos von Ihrem Portfolio abgebucht. Wenn der Emittent Erlöse aus Verfall/Bookbuild für nicht ausgeübte Rechte zahlt, wird Ihnen der entsprechende Betrag gutgeschrieben. Beachten Sie außerdem Folgendes:
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Wenn Sie Ihre Rechte ausüben möchten, geben Sie Ihre Anweisungen unbedingt in dem angegebenen Vielfachen. Im obigen Beispiel wären 6 Rechte pro Aktie ein Vielfaches. Daher sollte die Anzahl der Rechte, die Sie nutzen möchten, 6 ergeben. Im obigen Beispiel betrug die Anzahl der genutzten Rechte 30 (6*5). Wenn Sie nicht das richtige Vielfache wählen, können die Anweisungen abgelehnt werden.
Bei bestimmten Kapitalmassnahmen ist eine Überzeichnung möglich. Das bedeutet, dass Sie den Kauf von mehr Aktien beantragen können, als Ihnen zustehen. Dazu müssen Sie zunächst unter „Ausübung“ die maximal mögliche Anzahl an Rechten wählen. Anschließend wählen Sie unter „Überzeichnung“ die restlichen Rechte (immer noch im richtigen Vielfachen). Es gibt keine Garantie, dass die Überzeichnung genehmigt wird.
Finanzierungsbedarf
Sie müssen sicherstellen, dass das Konto mit den Rechten über genügend Guthaben verfügt, um die Kosten für den Kauf der neuen Rechte zu decken. Die Informationen, die Sie durch Klicken auf „ i “ finden, geben das Datum an, an dem Sie über das erforderliche Guthaben verfügen müssen. Wenn Sie zum erforderlichen Zeitpunkt nicht über genügend Guthaben auf dem Konto verfügen, wird Ihre Wahl ohne vorherige Benachrichtigung abgelehnt.
Ende der Massnahme
Nach Ablauf der Event-Frist kann es einige Zeit dauern bis die Rechte in Aktien umgewandelt bzw. verkauft und aus der Positionsübersicht entfernt werden.
Ist es eine gute Idee, das Recht auf „Ausübung“ zu nutzen und neue Aktien zu kaufen?
Leider gibt es darauf keine richtige Antwort, da es von der jeweiligen Kapitalmassnahmen und Ihren persönlichen Präferenzen abhängt. Es liegt in Ihrem Ermessen, ob Sie weitere Anteile kaufen möchten oder nicht.
Spin-Off
Bei einer Ausgliederung wird durch den Verkauf oder die Verteilung neuer Anteile eines bestehenden Unternehmens oder einer Abteilung eines Mutterunternehmens ein unabhängiges Unternehmen geschaffen. Die beiden Unternehmen werden voraussichtlich als unabhängige Einheiten mehr wert sein als zuvor (als sie noch ein Unternehmen waren).
Der Wert der Aktien der Muttergesellschaft sinkt nach der Abspaltung und die Aktionäre erhalten als Entschädigung eine entsprechende Anzahl an Aktien der neuen Gesellschaft.
Aktiensplit
Bei einem Aktiensplit teilt ein Unternehmen seine bestehenden Aktien in mehrere neue Aktien auf. Das bedeutet, dass ein Aktionär, der eine Aktie eines Unternehmens besaß, nach einem Aktiensplit mehrere Aktien besitzt. Der Preis pro Aktie sinkt, aber der Gesamtwert bleibt gleich (vorausgesetzt, der Aktienpreis wird nicht beeinflusst). Der Anteil des Unternehmens, den Sie besitzen, bleibt daher gleich.
Bei einem umgekehrten Aktiensplit geschieht das Gegenteil; mehrere Aktien werden zu einer kleineren Anzahl von Aktien zusammengelegt, aber der Prozentsatz des Unternehmens, der Ihnen gehört, bleibt derselbe.
Dekotierung
Wenn ein Instrument dekotiert wird, bedeutet dies, dass das Instrument an der Börse, an der es notiert war, nicht mehr gehandelt werden kann. In einigen Fällen liegt dies daran, dass das Unternehmen insolvent geworden ist. In anderen Fällen könnte es bedeuten, dass das Unternehmen an eine andere Börse gewechselt ist oder mit einem anderen Unternehmen fusioniert ist. Weitere Informationen finden Sie auf der Website des Unternehmens/Emittenten. Alternativ können Sie unserem Kundenservice schreiben, chatten oder anrufen. Wir helfen Ihnen gerne weiter.
Versammlung der Anleihegläubiger und Zustimmungsveranstaltung
Derzeit können die Datenanbieter von Saxo keine Versammlungen und Einverständnisveranstaltungen für Anleihegläubiger unterstützen, wodurch unsere Möglichkeiten, unseren geschätzten Anleihen haltenden Kunden diese Erfahrungen zu bieten, eingeschränkt sind. Es ist wichtig zu verstehen, dass für diese Kapitalmassnahmen gelegentlich eine Teilnahmegebühr anfällt, die als Zeichen der Wertschätzung gegenüber den Kunden dient. In solchen Fällen können wir Ihre Teilnahme jedoch nicht garantieren oder eine Entschädigung für damit verbundene Gebühren anbieten.
Sollten wir dennoch rechtzeitig, mindestens einen Tag vor der Frist, Anfragen von unseren Kunden mit Anleihen erhalten, werden wir unser Bestes tun, um die Teilnahme an diesen Kapitalmassnahmen zu ermöglichen.
Andere Arten von Kapitalmassnahmen
Es gibt noch viele weitere Arten von Kapitalmassnahmen als die oben genannten. Weitere Informationen zu Kapitalmassnahmen (Stock Trading Conditions) finden Sie auf unserer hier.