Saxo propose notamment des fonctions d'analyse pré-négociation pour les options listées sur SaxoTrader desktop.
Cet article traite des fonctionnalités suivantes :
- Enveloppe de probabilité
- Volatilité historique
- Graphique de volatilité 3D
- Smile de volatilité implicite
- At-the-Money Implied Volatility Forward Curve (ATM IV Forward Curve)
Enveloppe de probabilité
Une fonction qui vous permet d'avoir une référence visuelle de la probabilité que le marché atteindra un certain niveau prix à l'avenir.
Par exemple, sur ce graphique de l'action Total, une enveloppe de probabilité de 68 % ou d'un écart-type (paramètre par défaut) est illustrée. L'interprétation est que sur toute la longueur et la largeur de l'enveloppe, le marché a une probabilité de 68 % que les prix restent dans cette fourchette. Au fur et à mesure que le temps passe, la fourchette de prix que le marché a la probabilité d'atteindre augmente également.
Volatilité historique
Le graphique de la volatilité historique permet de visualiser sur un graphique linéaire l'évolution de la volatilité historique sur une période donnée.
La volatilité historique (HV) est une mesure statistique de la dispersion des rendements d'un titre ou d'un indice de marché donné sur une période donnée.
Graphique de volatilité 3D
Vous pouvez visualiser la surface de volatilité d'un instrument d'option en 3D. Ce graphique tridimensionnel montre la volatilité implicite des options d'un instrument qui sont répertoriées selon différents prix d'exercice et différentes échéances.
Le graphique en 3D affiche :
- Prix d'exercice
- Jours avant échéance
- Volatilité moyenne
Smile de volatilité implicite
Le graphique des smiles de volatilité fait référence à la forme du graphique (en forme de sourire). Cette forme résulte de la représentation graphique du prix d'exercice, qui est le prix fixe auquel le détenteur peut acheter ou vendre l'option, et de la volatilité implicite d'un groupe d'options ayant le même actif sous-jacent et la même date d'échéance.
La volatilité implicite augmente lorsque l'actif sous-jacent d'une option est davantage hors de la monnaie (OTM) ou dans la monnaie (ITM) comparé à : à la monnaie (ATM).
Vous pouvez sélectionner jusqu'à 5 échéances pour comparer la déformation des courbes sur ces échéances. Les courbes de volatilité montrent que les options ITM et OTM ont tendance à être plus demandées que les options ATM. La volatilité implicite est influencée par le fait que la demande fait monter les prix.
At-the-Money Implied Volatility Forward Curve (ATM IV Forward Curve)
Les courbes à terme fournissent des informations importantes concernant l'offre et la demande sur les marchés des matières premières. Par exemple, si les prix baissent généralement dans le futur, cela peut indiquer qu'il y a une pénurie d'offre sur le marché. Pour les contrats à terme sur indices, les courbes à terme dépendent fortement des attentes en matière de taux d'intérêt et de dividendes. Ces dynamiques apparaissent dans les prix des options et peuvent vous aider à identifier des opportunités.
Voir les exemples ci-dessous :
- Exemple pour l'or
- Exemple pour le NASDAQ