Exercice et règlement d'une option

Saxo Banque vous propose actuellement deux types d'options à la négociation :

• Style américain : l'option est exerçable à tout moment avant échéance.
• Style européen : l'option n'est exerçable qu'à échéance.

Le type d'option (américain/européen) n'est pas modulable. Il est défini par la place de cotation qui émet le contrat.

Dans le cas où vous souhaitez exercer votre option, deux possibilités s'offrent à vous:

• Exercice manuel : dans vos positions ouvertes, cliquez sur le module "Exercice"
• Exercice automatique : à échéance, l'ensemble des positions sur options sont sujettes à la procédure suivante :
  1. Les positions longues (achat) dans la monnaie sont automatiquement exercées. 
  2. Les positions courte (vente à découvert) dans la monnaie sont supposées assignées.
  3. Les positions en dehors de la monnaie sont abandonnées.

Pour rappel, un call est dans la monnaie lorsque le strike (prix d'exercice) de votre option est inférieur au prix du marché (sous-jacent). Un put est dans la monnaie lorsque le strike de votre option est supérieur au prix du marché (sous-jacent).

Sachez que dans le cadre d'un exercice, deux types de "livraisons" sont possibles :

• Comptant/physique : une nouvelle position au spot sur l'actif sous-jacent s'ouvre au prix d'exercice que vous aurez défini.
• Liquidités : un cash settlement est effectué sur votre compte. Vous recevez l'équivalent en cash.

Les contrats d'options disposent de code au sein de leurs Ticker (code mnémonique) vous permettant d'identifier le mois lors duquel l'option expirera. Vous trouverez ci-dessous le liste des codes utilisés par les places boursières :

Vous trouverez également ici l'ensemble des modalités propres aux contrats d'options négociables via nos plateformes.