L'exposition absolue correspond au montant actuellement investi dans une position particulière et représente le montant qu'un investisseur pourrait potentiellement perdre sur cet investissement. L'exposition absolue correspond donc au risque qu'une position comporte sur un compte. Le risque de position est égal à la valeur de cette position. Par conséquent, l'exposition prend en compte le montant détenu et le prix du marché pour calculer l'exposition absolue actuelle. L'analyse de l'exposition absolue permet à un investisseur de gérer le montant du risque/de l'exposition de chaque position, en réduisant l'exposition absolue dans certaines positions et en augmentant l'exposition absolue dans d'autres positions pour équilibrer le risque.
Instruments financiers sans marge
Pour les obligations, les intérêts courus accumulés qui n'ont pas encore été réalisés sont inclus dans le calcul de l'exposition de la position obligataire. Lorsque la devise de l'investissement est différente de la devise du compte, le taux de change est pris en compte dans le montant de l'exposition, afin de déterminer l'exposition dans la devise du client. Saxo utilise cette méthode pour mesurer l'exposition pour les types de produits suivants :
- Obligations
- Actions
- Fonds communs de placement (OPCVM)
- Options sur actions (Positions longues)
- Options de change
Exposition absolue = ((Quantité x Cours actuel) + Intérêts courus) x Taux de change du marché
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Exemple : Supposons qu'un compte DKK détienne une position obligataire XYZ de 60, avec un prix de marché actuel de 100 USD, et où le taux de change du marché USD/DKK est de 1 USD = 6 DKK, alors l'exposition absolue de la position obligataire XYZ est calculée comme suit :
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Instruments financiers sur marge
Pour les produits sur marge tels que les devises (Forex), les CFD, les Contrats à terme et les Options (Positions courtes), l'exposition prend en compte la quantité détenue valorisée par la différence entre le prix de clôture et le prix d'entrée. Saxo mesure la valeur de clôture des positions ouvertes dans les produits sur marge par le profit et la perte bruts non réalisés de la position ouverte.
Lorsque la devise de l'investissement est différente de la devise du compte, le taux de change est pris en compte dans le montant de l'exposition, afin de déterminer l'exposition dans la devise du client. L'exposition pour les produits sur marge est calculée comme suit :
Exposition absolue = Quantité x (Cours de clôture - Prix d'entrée) x Taux de change du marché
Exposition absolue en pourcentage
L'exposition d'une position peut être mesurée par rapport à l'exposition totale, qui correspond à la valeur totale des positions. Elle indique quel pourcentage de la valeur totale des positions est investi dans une position spécifique. Pour mesurer quel pourcentage de la valeur totale des positions est investi dans une position sur actions ABC, où la valeur de la participation dans les titres ABC est de 11 500 EUR et l'exposition/valeur totale du portefeuille est de 590 000 EUR :
La somme de l'exposition absolue de toutes les positions d'un compte correspond à la valeur des positions. Notez cependant que la valeur des positions est une valeur en temps réel. Pour afficher l'exposition absolue, au niveau de la position, en temps réel, il faut souscrire un abonnement aux données de marché en temps réel.