Une opération sur titres fait référence à un événement qui génère des changements pour une entreprise et ses actionnaires, tels que des dividendes, des émissions de droits, des divisions d'actions, etc. Lorsque vous détenez des CFD (Contract For Difference), vous ne possédez pas le titre sous-jacent, mais les opérations sur titres peuvent tout de même affecter votre position et nécessiter une action de votre part.
Depuis votre plateforme, vous pouvez voir les dividendes, ainsi que d'autres opérations sur titres impactant vos positions CFD sous l'onglet "Opérations sur titres" accessible depuis la page "Portefeuille", de la même manière que pour vos positions en actions.
Cet article à propos des opérations sur titres sur les positions en CFD aborde les sujets suivants :
- Dividendes sur les positions CFD
- Droits de souscription sur les CFD
- Fractionnement d'actions (Stock Split)
- Volatilité et liquidité lors des opérations sur titres
Dividendes sur les positions CFD
Est-ce que je reçois des dividendes lorsque je détiens des positions acheteuses (Long) sur CFD ?
Lorsque vous détenez une position longue en CFD sur un actif sous-jacent qui verse des dividendes, vous pouvez être en droit de recevoir un paiement reflétant le montant du dividende.
En ce qui concerne les CFD, les ajustements en espèces liés aux dividendes sont enregistrés à la date de détachement du dividende (ex-date) sur la base de la position éligible le jour précédant la date de détachement du dividende (ex-date - 1). Cela reflète l'évolution du prix du marché à la date détachement. Cependant, le montant réel du paiement sera réglé à la date de paiement.
Lorsque vous avez une position longue sur un CFD et que vous vous attendez à recevoir des dividendes, deux ajustements importants entrent en jeu :
- Ajustement de liquidités sur CFD : Il reflète le paiement effectif du dividende que vous êtes en droit de recevoir sur la base de votre position CFD.
- Retenue : Cet ajustement tient compte de toute retenue à la source qui pourrait s'appliquer au paiement du dividende sur le marché où l'actif sous-jacent est négocié. Il a pour but de s'assurer que le paiement du dividende reflète les règles fiscales en vigueur sur ce marché.
Vous pouvez vérifier le paiement que vous avez reçu dans le rapport : "Produit CFD : Dividendes" ou depuis la page "Transactions" de votre plateforme.
Est-ce que je reçois des dividendes lorsque je détiens des positions vendeuses (Short) sur CFD ?
Lorsque vous détenez une position courte sur une action via un CFD, vous n'avez pas le droit de recevoir de dividendes.
Dois-je payer des dividendes lorsque je détiens des positions courtes en CFD sur des actions ?
Lorsque vous vendez des actions à découvert, vous les empruntez à un propriétaire. Ce propriétaire a droit à tous les dividendes qui peuvent être distribués par la société.
Si vous détenez une position courte (Short) sur CFD, le droit calculé (le montant du paiement de dividendes auquel vous auriez eu droit si vous aviez possédé l'action) sera débité de votre compte à la date de détachement (ex-date). En fait, vous êtes responsable du paiement du dividende au propriétaire de l'action sous-jacente.
Pour plus d'informations, n'hésitez pas à consulter les conditions de trading des CFD sur notre site internet en cliquant ici.
Droits de souscription sur les CFD
Les émissions de droits permettent aux investisseurs d'acheter de nouvelles actions supplémentaires directement auprès de la société. Les nouvelles actions sont généralement proposées à un prix inférieur à la valeur actuelle du marché.
Les positions acheteuses (Long) sur CFD donnent-elles lieu à des droits de souscription ?
- Droits négociables :
À la date de détachement, dès l'ouverture le marché des ordres sont placés automatiquement pour vendre ces droits. Lorsque ces ordres sont exécutés, le produit de la vente est versé sur votre compte.
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Droits non-négociables :
- Saxo attribue des droits CFD fictifs non négociables à une date spécifique, en fonction du ratio et du prix de l'émission de droits sous-jacente. Vous verrez une position apparaître sur votre compte avec comme ticker (code mnémonique) : "LOCK - xxxx".
- Vous ne serez pas en mesure de transmettre une instruction via l'événement sur titres relatif aux droits. Si le prix de souscription des nouvelles actions est inférieur au prix du marché de l'instrument négociable sous-jacent du CFD, Saxo essaiera d'obtenir plus de droits pour vous. Si le prix est supérieur ou identique, Saxo ne participera pas à l'offre.
- Pour certains types d'événements, Saxo peut ne pas être en mesure de participer et ainsi ne pas vous offrir ces opportunités.
- Les événements liés aux plans d'achat d'actions (SPP) peuvent vous être proposés, mais vous devrez fournir certains détails demandés par Saxo.
- Après la date de paiement, nous comptabiliserons la position CFD/les liquidités sur votre compte. Ou les droits deviennent caducs. La position "LOCK - xxxx" sera supprimée.
Dois-je payer des droits lorsque je détiens des positions vendeuses (Short) sur CFD ?
- Droits négociables :
Pour les positions vendeuses, les droits éventuels seront obtenus et enregistrés sur votre compte. Nous lancerons l'ordre sur le marché pour clôturer la position de droits en conséquence. Le solde espèces de votre compte sera directement débité.
- Droits non-négociables :
Lorsque vous détenez une position short sur un CFD, vous êtes responsable selon les instructions de la contrepartie (l'autre partie impliquée dans le contrat CFD, par exemple un autre investisseur, un courtier ou une institution financière). Toute responsabilité associée à la position courte vous sera communiquée une fois qu'elle aura été confirmée par la contrepartie.
Exemple : Droits non-négociables
Vous verrez normalement plusieurs éléments sous la rubrique "Opérations sur titres" lors d'une attribution de droits préférentiels.
Si vous cliquez sur le bouton " i " au bout à droite de la ligne de l’événement en question, vous pourrez voir plus de détails. Nous vous informons sur les actions que nous entreprenons dans le cadre de l'opérations sur titres.
La première "Attribution de droits préférentiels" annonce la distribution des droits et nous enregistrons une position fictive (vendeuse/short) "LOCK - xxxx" sur votre compte.
En tant que détenteur de CFD, vous n'avez pas le choix, même si l'événement sur titres est "volontaire". En tant que détenteur d'une position short sur CFD, vous ne pouvez qu'attendre que la contrepartie ait fait son choix et que Saxo ait reçu les instructions de cette contrepartie. A ce moment, Saxo Banque ajustera le solde espèces de votre compte en conséquence.
Qu'il y ait ou non enregistrement de nouvelles positions CFD/espèces, la position fictive de droits "LOCK - xxxx" sera supprimée à l'issue de la période de souscription, ce qui explique que le dernier élément de l'événement indique "sortie sans valeur".
La position "LOCK - xxxx" ne peut être retirée que par Saxo et vous ne pourrez pas la vendre vous-même. Veuillez noter que le gain ou perte de cette position n'est qu'indicatif puisqu'il s'agit d'une position fictive. Votre compte sera ajusté en fonction des instructions finales de la contrepartie.
Fractionnement d'actions (Stock Split)
- Pour les positions longues, des CFD supplémentaires vous sont alloués à la date de détachement et votre compte sera crédité en conséquence.
- Pour les positions courtes, vous serez débité en conséquence.
Volatilité et liquidité lors des opérations sur titres
Les opérations sur titres peuvent parfois entraîner une augmentation de la volatilité et une réduction de la liquidité sur le marché. Cela peut avoir un impact sur la tarification (Spread) et l'exécution des transactions sur CFD. Il est important d'être prudent et de prendre en compte les risques potentiels associés à la négociation de CFD pendant les périodes d'opérations sur titres.