La profondeur du carnet d'ordres fournit une vue détaillée des ordres d'achat et de vente d'un actif particulier à différents niveaux de prix. Elle illustre la liquidité du marché à différents prix et sa capacité à exécuter des ordres importants sans affecter de manière significative le prix de l'actif.
À quoi sert la profondeur du carnet d'ordres ?
La profondeur du carnet d'ordre est principalement utilisée par les investisseurs pour mesurer l'offre et la demande d'un titre à des niveaux de prix spécifiques.
Elle permet de comprendre les mouvements de prix potentiels et la force du sentiment actuel du marché. Par exemple, un marché avec une profondeur élevée est moins susceptible de connaître des fluctuations de prix importantes en raison de transactions importantes, tandis qu'un marché avec une faible profondeur peut être plus volatil.
Quelles sont les composantes de la profondeur du carnet d'ordres ?
La profondeur du carnet d'ordres fournit les données suivantes :
- Acc (accumulé) : cette colonne affiche le total cumulé des tailles d'ordres jusqu'à ce prix dans le carnet d'ordres. Elle fournit un total cumulé de la taille des ordres, donnant une idée de la liquidité disponible à différents niveaux de prix. Par exemple, 166 est la somme de 70 et 96 dans la capture d'écran ci-dessous.
- # (nombre d'ordres) : cette colonne indique le nombre d'ordres individuels à chaque niveau de prix. Elle montre combien d'ordres d'achat ou de vente distincts constituent la taille totale à ce niveau de prix.
- Taille : cette colonne représente la quantité totale de l'instrument financier disponible à l'achat ou à la vente à chaque niveau de prix. Il s'agit de la somme de tous les ordres individuels à ce prix.
- Bid (ordres d'achat) : cette colonne affiche le prix le plus élevé que les acheteurs sont prêts à payer pour l'instrument financier. Elle représente la demande du marché et vous aide à déterminer le prix auquel vous souhaitez vendre.
- Ask (ordres de vente) : cette colonne indique le prix le plus bas auquel les vendeurs sont prêts à vendre l'instrument financier. Elle représente l'offre du marché et vous aide à déterminer le prix auquel vous souhaitez acheter.
Pour accéder pleinement à la profondeur du marché comme indiqué ci-dessus, vous devez vous abonner aux données de niveau 2. Découvrez comment ici
Comment la profondeur du marché peut façonner les prix des actifs ?
Exemple :
Considérons un scénario hypothétique avec une action : XYZ Corp, et sa profondeur de marché comme suit :
| Taille | Bid | Ask | Taille |
| 500 | 99,50 | 100,50 | 300 |
| 700 | 99 | 101 | 400 |
| 800 | 98,50 | 101,50 | 500 |
| 800 | 98 | 102 | 600 |
| 700 | 97,50 | 102,50 | 700 |
Imaginons qu'un investisseur souhaite acheter 600 actions de l'action immédiatement. Voici comment cet ordre pourrait affecter le prix :
- L'investisseur achètera d'abord les 300 actions disponibles au prix de vente le plus bas de 100,50$.
- Étant donné que l'investisseur a encore besoin de 300 actions supplémentaires, il passera au prochain prix de vente disponible de 101$ et achètera 300 actions à partir de là.
Impact sur le prix
Après cette transaction, le prix de vente le plus bas de la profondeur du marché passera à 101$, car les 300 actions à 100,50$ ont été achetées.
Le prix du marché augmente effectivement en raison de la demande de l'ordre de l'investisseur, car il a dû acheter des actions à des prix plus élevés pour honorer l'intégralité de son ordre.
Cet exemple illustre comment un ordre d'achat important peut entraîner une augmentation du prix du marché lorsqu'il se déplace vers des prix de vente plus élevés. Inversement, un ordre de vente important peut faire baisser le prix en utilisant les actions disponibles à des prix d'offre plus élevés.
Où puis-je voir la profondeur du carnet d'ordres d’un titre ?
Sur la plateforme, vous pouvez visualiser la profondeur du carnet d'ordres d'un titre en suivant les étapes ci-dessous :
- Depuis l'onglet Fiche produit > Cliquez sur Carnet d'ordre
- Directement sur votre ticket d'opération
Comment puis-je accéder aux données sur la profondeur du marché ?
Les données de marché sont fournies sur deux niveaux avec abonnement aux bourses.
Les données de niveau 2 offrent une vue détaillée du carnet d'ordres. Alors que les données de niveau 1 incluent les meilleurs cours acheteur et vendeur ainsi que le dernier cours négocié, les données de niveau 2 offrent une profondeur supplémentaire en affichant plusieurs niveaux de cours acheteur et vendeur.
Pour obtenir un accès complet au carnet d'ordres, vous devez vous abonner aux données de niveau 2. Vous pouvez le faire en cliquant sur "abonnement requis" lorsque vous consultez la profondeur du marché d'un titre. Vous trouverez ici les conditions générales, les frais d'abonnement et bien plus encore.