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Que les marchés atteignent de nouveaux sommets ou subissent des baisses importantes, les investisseurs sont souvent confrontés à une décision difficile : faut-il investir maintenant, attendre que les conditions s'améliorent ou patienter en vue d'un éventuel repli ? La peur "d'acheter au mauvais moment" est réelle, mais rester en retrait peut signifier manquer une croissance à long terme. Plutôt que de tenter de prévoir le marché, les investisseurs peuvent envisager la méthode de l'investissement programmé (Dollar Cost Averaging, DCA). |
Qu'est-ce que l'investissement programmé (DCA) ?
L'investissement programmé ou méthode de lissage des coûts est une stratégie d'investissement où vous divisez votre montant total d'investissement en contributions plus petites et régulières au fil du temps. Plutôt que d'investir une somme forfaitaire en une seule fois, vous investissez le même montant fixe à intervalles réguliers, indépendamment des fluctuations du marché.
En investissant de manière constante, le DCA atténue l'impact de la volatilité du marché. Cette approche vous permet d'acheter des titres, en achetant davantage lorsque les prix sont bas et moins lorsque les prix sont élevés, ce qui aboutit à un coût moyen équilibré.
Quand devriez-vous utiliser l'investissement programmé (DCA) ?
Cette stratégie fonctionne bien dans diverses conditions de marché, ce qui le rend particulièrement précieux dans les scénarios suivants :
- Lorsque les marchés atteignent des sommets historiques : Si vous craignez d'acheter au sommet, le DCA vous permet d'investir progressivement plutôt que de tout investir d'un coup.
- Lorsque les marchés sont en baisse ou volatils : Le DCA vous permet de profiter des prix plus bas, ce qui peut potentiellement améliorer les rendements lorsque les marchés rebondissent.
- Lorsque vous avez une somme forfaitaire à investir : Diviser votre somme forfaitaire en investissements plus petits et réguliers peut vous rendre plus à l'aise dans des conditions de marché incertaines.
Le DCA est une méthode polyvalente et peut être appliqué efficacement aux actions et aux ETF, s'intégrant parfaitement dans divers portefeuilles d'investissement.
Comment est-ce que cela fonctionne ?
Pour comprendre comment fonctionne l'investissement programmé, considérez cet exemple simple :
Imaginez que vous avez 12 000 EUR à investir dans une action ou un fonds négocié en bourse (ETF).
Au lieu d'investir la totalité du montant immédiatement, vous décidez d'investir 1 000 euros chaque mois pendant 12 mois.
Étant donné que vous ne pouvez acheter que des actions entières, tout solde restant est reporté au mois suivant. Voici comment cela pourrait se dérouler :
| Mois | Prix du titre | Montant investi | Nombre de titres | Solde restant |
| 1 | 100 | 1000 | 10 | 0 € |
| 2 | 95 | 1000 | 10 | 50 € |
| 3 | 90 | 1050 | 11 | 40 € |
| 4 | 105 | 1040 | 9 | 95 € |
| 5 | 110 | 1095 | 9 | 105 € |
| 6 | 100 | 1095 | 10 | 95 € |
| 7 | 98 | 1095 | 11 | 13 € |
| 8 | 95 | 1013 | 10 | 63 € |
| 9 | 90 | 1063 | 11 | 53 € |
| 10 | 85 | 1053 | 12 | 33 € |
| 11 | 88 | 1033 | 11 | 45 € |
| 12 | 92 | 1045 | 11 | 43 € |
Résumé :
- Total investi : 12 000 EUR
- Total des titres achetées : 125 titres
- Espèces restantes : 43 EUR (en fin d'année)
- Coût moyen par titre : 95,14 EUR
Si vous aviez investi la totalité des 12 000 euros au début de l'année lorsque le prix du titre était de 100 EUR, vous auriez acheté 120 titres. Mais en utilisant l'investissement programmé (DCA), vous avez acheté plus d'actions lors des baisses du marché, et vous avez fini avec 125 titres à un coût moyen de 96,00 euros.
Avantages et inconvénients
Comme toute stratégie d'investissement, le Dollar Cost Averaging (DCA) présente des forces mais aussi des limitations :
- Avantages
- Facilite l'investissement, surtout en période de conditions de marché incertaines ou volatiles. Et diminue le stress en éliminant le besoin de prédire les fluctuations du marché à court terme.
- Peut être automatisé via des applications et plateformes d'investissement, créant une approche "paramétrer et oublier".
- Inconvénients
- Si les marchés augmentent de manière constante, investir une somme forfaitaire dès le départ peut générer des rendements plus élevés.
- Nécessite de la patience, car vos investissements n'entrent que progressivement sur le marché.
- Si les marchés ont tendance à monter régulièrement, l'investissement en une seule fois surpasse généralement le DCA.
Comparaison entre l'investissement programmé et l'investissement en une seule fois ?
Un débat courant parmi les investisseurs est de savoir s'il vaut mieux investir une somme forfaitaire d'un coup ou échelonner les investissements en utilisant le DCA. Les recherches montrent que l'investissement en une seule fois surpasse souvent le DCA dans les marchés qui ont tendance à monter régulièrement.
Cependant, le DCA excelle dans la gestion des risques et des émotions des investisseurs. Si la volatilité du marché ou les préoccupations de timing vous rendent anxieux, le DCA vous permet de participer régulièrement à la croissance du marché tout en minimisant l'exposition à des baisses importantes.