Rendement pondéré dans le temps ("TWR")
Pour calculer le rendement en pourcentage, Saxo banque applique la méthode standard reconnue par l'ensemble de l'industrie en matière de TWR.
Saxo banque calcule le TWR comme étant le rendement composé des rendements quotidiens, sur la période respective évaluée, par exemple 1 an.
Rendement absolu
Pour calculer le rendement absolu, nous évaluons la valeur du compte (t+1) par rapport à la valeur du compte (t), et nous procédons à des ajustements pour tout dépôt et/ou retrait de compte.
Pourquoi pourrait-il y avoir un conflit entre le rendement absolu et le TWR ?
Il est important de noter que le TWR ne prend pas en considération la taille du portefeuille, lorsque les sous-rendements (rendements journaliers) sont calculés.
Si les sous-périodes avec une faible valeur de compte donnent des rendements positifs très élevés et les sous-périodes avec une valeur de compte élevée donnent des rendements légèrement négatifs, vous pourriez vous retrouver avec un TWR positif élevé pour la période totale. Cependant, le rendement absolu total peut être négatif et vice versa.
Pour illustrer ce point, veuillez vous référer à l'exemple ci-dessous. Notez que dans cet exemple, le TWR est positif (+33%), tandis que le rendement absolu est négatif (-300).
