Pourquoi ne puis-je pas négocier certains ETF ?

En raison de la réglementation européenne, vous pourriez découvrir que vous ne pouvez pas négocier un certain nombre d'ETF, d'obligations, de contrats à terme, de devises et d'options. Dans l'UE, il est obligatoire pour l'émetteur de fournir un document d'informations clés (DIC ou KID en anglais) et Saxo n'est pas en mesure de faciliter la négociation d'instruments sans DIC pour les investisseurs non-professionnels.

• Quels ETF puis-je négocier ?
  • Comment puis-je vérifier la disponibilité du DIC pour un instrument ?
  • Désactiver la visibilité des instruments non-négociables
• Pourquoi existe-t-il des restrictions sur certains instruments tels que les ETF ?
• Pourquoi ne puis-je pas négocier un instrument même si l'émetteur a produit un DIC ?
• J'étais en mesure de négocier un instrument jusqu'à présent, mais plus maintenant, pourquoi ?

• Alternatives aux ETF américains

Un panneau d'avertissement orange apparaît pour les ETF qui ne disposent pas de DIC . Si vous cliquez sur ce panneau, vous verrez le message suivant : "L'émetteur n'a pas fourni de document d'informations clés (DIC) pour cet instrument. Nous ne pouvons permettre la négociation..." Il est aussi possible qu'il ne soit pas distribuable dans votre pays en raison de la réglementation locale.

Pour les autres instruments qui ne sont pas négociables en raison d'un DIC manquant, vous pouvez voir le message suivant :

Quels ETF puis-je négocier ?

Saxo propose une large gamme d'ETF aux clients professionnels et non-professionnels. Vous pouvez découvrir la liste complète à plusieurs endroits sur et hors de nos plateformes :

• Accédez à la liste complète des ETF disponibles dans votre pays
• Sur les plateformes Saxo :
  • En utilisant la barre de recherche et en triant par ETF, vous pouvez découvrir la liste complète des ETF. Si vous désactivez la visibilité des instruments non-négociables, vous ne verrez que ceux que vous pouvez négocier.
  • Le sélecteur vous donne un aperçu des ETF actuellement disponibles et vous permet d'utiliser des filtres tels que la devise, les notations, les émetteurs, les pays/régions, les bourses, etc.
  • La liste de favoris vous offre un outil pour suivre et surveiller vos instruments favoris. Ici, vous pouvez ajouter des instruments pour y accéder facilement. Vous pouvez avoir plusieurs listes de surveillance.
  • Vous pouvez également obtenir de l'inspiration pour de nouveaux ETF en accédant à Marchés & Infos > Marchés > ETF. Ici, vous pouvez découvrir les ETF les plus populaires, du matériel pédagogique, les ETF les plus performants, les ETF les plus tendances du moment et bien plus encore.
  • Vous pouvez également utiliser ces outils pour d’autres instruments tels que les obligations, les CFD, les contrats à terme, le Forex et les options.

Comment puis-je vérifier la disponibilité du DIC pour un instrument ?

Pour vérifier si un DIC est disponible pour un instrument, accédez aux conditions de trading  depuis la fiche du produit ou le ticket d'opération > sous l'onglet Frais. Si vous pouvez télécharger un DIC et cliquer sur le bouton de téléchargement bleu, alors le DIC est disponible pour l'instrument.

S'il n'y a pas de DIC disponible, vous verrez le message "Document d'informations clés (DIC) indisponible..." comme indiqué ci-dessous :

Désactiver la visibilité des instruments non-négociables

• Pour désactiver la visibilité des instruments non-négociables, cliquez sur Masquer les instruments non-négociables comme indiqué ci-dessus dans le message d'erreur
• Vous pouvez également désactiver cette option en cliquant sur  > Personnalisation de la plateforme, cliquez sur Plateforme & Ordres > À côté de Afficher les instruments non négociables sur la plateforme, cliquez sur le bouton bascule >

Pourquoi existe-t-il des restrictions sur certains instruments tels que les ETF ?

Les DIC ou KID sont conçus pour vous aider à comprendre les principales caractéristiques, les risques, les coûts et les rendements potentiels des produits financiers, vous permettant ainsi de prendre des décisions d'investissement plus éclairées. Cette exigence s'inscrit dans le cadre des efforts plus vastes déployés par l'UE pour promouvoir la stabilité financière et la protection des consommateurs sur les marchés financiers.

Qu'est ce que le Document d'Informations Clé (DIC) ?

Un document d'informations clés est un document concis et standardisé exigé par l'UE pour certains produits d'investissement. L'objectif est de fournir des informations claires et essentielles sur un instrument dans un format facile à comprendre et à comparer. En règle générale, il comprend des détails sur les objectifs du produit, les risques, les coûts, les scénarios de performance potentiels et d'autres informations pertinentes.

Les DIC font partie du règlement de l'UE sur les produits d'investissement packagés de détail et fondés sur l'assurance (PRIIPs).

Qu'est-ce que la réglementation : Packaged Retail and Insurance-based Investment Products (PRIIPs) ?

En raison de la réglementation PRIIPs (Packaged Retail and Insurance-based Investment Products) qui est entrée en vigueur le 1er janvier 2018, les émetteurs de produits financiers sont tenus de produire des documents d'informations clés (DIC) pour chaque produit qu'ils émettent, décrivant les principales caractéristiques du produit en termes de risques, de bénéfices et de coûts.

Pour un certain nombre d'instruments, l'émetteur peut avoir choisi de ne pas émettre de DIC / KID. En conséquence, Saxo Banque ne sera plus en mesure de faciliter la négociation pour les clients particuliers.

Vous pouvez vous référer à l'article suivant : Client Professionnel ou particulier ?

Pourquoi ne puis-je pas négocier un instrument même si l'émetteur a produit un DIC ?

Avant qu'un ETF ne soit disponible à la négociation, l'émetteur doit s'assurer qu'il respecte les exigences réglementaires dans chaque pays où il a l'intention de distribuer son produit. Cela implique l'obtention des autorisations nécessaires et le respect des réglementations locales. Si l'ETF n'est pas distribuable dans votre pays, Saxo ne peut pas le rendre disponible à la négociation depuis votre plateforme.

J'étais en mesure de négocier un instrument jusqu'à présent, mais plus maintenant, pourquoi ?

Vous pourriez perdre la possibilité de négocier un ETF spécifique pour la raison suivante :

La réglementation PRIIPs exige que le DIC soit mis à jour à chaque fois que des changements sont apportés aux informations et qu'ils sont suffisamment importants pour affecter la décision d'investissement de l'investisseur.

Saxo Banque doit donc restreindre l'accès à la négociation des ETF dont les émetteurs n'ont pas encore mis à jour les KID, jusqu'à ce que le nouveau document mis à jour soit à nouveau disponible.

Pourquoi les ETF américains sont-ils souvent indisponibles ?

Pour un certain nombre d’instruments, et principalement pour ceux négociés aux États‑Unis, l’émetteur n’a pas émis de KID (Document d’informations clés). Cela est souvent logique, car l’exigence de KID est une obligation typiquement européenne. Ce n’est que lorsqu’un émetteur américain souhaite activement entrer sur le marché européen qu’il créera un tel KID. En conséquence, les banques et courtiers dans l’Union européenne, y compris Saxo, ne sont plus autorisés à faciliter des transactions sur ces produits, souvent des ETF, pour des clients non professionnels. Vous verrez souvent un point d’exclamation indiquant qu’un instrument n’est pas disponible. Si vous cliquez sur le point d’exclamation, vous verrez immédiatement une brève explication de la raison.

Alternatives aux ETF américains

Bien que cette réglementation limite l'accès aux ETF américains, de nombreuses opportunités d'investissement sont encore disponibles :

1. ETF domiciliés en Europe : de nombreux ETF domiciliés en Europe sont conformes aux PRIIP et offrent une exposition similaire aux marchés américains. Ces ETF fournissent un DIC et peuvent constituer une alternative adaptée aux investisseurs recherchant une exposition au marché américain.
2. ETF - UCITS : recherchez des ETF équivalents labellisés UCITS (Undertakings for the Collective Investment in Transferable Securities). Ces ETF sont réglementés par le droit européen et sont conçus pour être accessibles aux investisseurs particuliers, offrant souvent une exposition similaire aux ETF américains.
3. Fonds communs de placement (OPCVM) : envisagez d'investir dans des fonds communs de placement qui offrent une exposition aux actions américaines. Ces fonds fournissent souvent un DIC et sont disponibles pour les investisseurs britanniques et européens.
4. Actions : investir directement dans des actions américaines peut être un moyen alternatif d'obtenir une exposition au marché américain sans avoir besoin d'un DIC.