Le Turbo est un produit financier risqué qui permet d’investir avec un effet de levier sur
une large gamme d’actifs financiers (indices, actions, matières premières, etc.). Les Turbos
permettent de se positionner dans le sens de la hausse (Turbo Long) ou dans le sens de la
baisse (Turbo Short) du sous-jacent.
La particularité du Turbo est qu’il possède une barrière désactivante. Si cette barrière est
atteinte ou franchie par le sous-jacent, le Turbo sera désactivé.
La valeur du Turbo est égale à la différence entre le cours du sous-jacent et le niveau de la
barrière.
Les avantages des Turbos
Les Turbos peuvent répondre à plusieurs types de stratégies et d’investissements. Ils peuvent être utilisés pour diversifier un portefeuille, couvrir une position ou à but purement spéculatif. Les différents avantages du Turbo sont :
- un meilleur rendement que celui de leur sous-jacent,
- le calcul du prix d’un Turbo est simple et linéaire,
- plusieurs niveaux de levier sont proposés sur un seul sous-jacent,
- l’effet de levier est important,
- la valeur temps est marginale et n’influence pas le cours du Turbo (contrairement à un warrant),
- la volatilité implicite du marché n’a pas d’effet sur le Turbo (contrairement à un warrant),
- la perte maximale est limitée au montant investi.
Les risques associés
Des risques sont associés à toutes les formes d’investissement. Il est conseillé de bien s’informer et de connaître le fonctionnement des Turbos avant d’investir en Bourse. Généralement, un investissement à fort potentiel de rendement comporte des risques plus importants. Certains investissements peuvent entrainer une perte totale des capitaux investis, ou même, pour les investissements les plus spéculatifs, une perte supérieure aux capitaux investis.
Il faudra bien comprendre les mécanismes sous-jacents et les risques encourus.
En particulier, il est important de connaitre les points suivants :
- la désactivation d’un Turbo infini implique une perte totale (ou partielle selon les types de Turbo) du montant investi,
- l’effet de levier peut démultiplier les pertes,
- le fort potentiel de variation du Turbo implique une surveillance constante accrue de son portefeuille,
- la désactivation est possible en dehors des heures d’ouvertures d’Euronext Paris si leurs sous-jacents cotent sur un autre marché,
- risque de suspension de cotation,
- les Turbos n’offrent pas de garantie de capital,
- l’investisseur sur un Turbo s’expose au risque de crédit lié à l’émetteur et à son garant.
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