Pour négocier les Warrants, il suffit de passer un ordre d’achat ou de vente à un intermédiaire financier (Etablissement bancaire, courtier en ligne). Celui-ci sera transmis sur le marché boursier et exécuté selon et si les modalités de l’ordre le permettent.
Par ailleurs, les Warrants sont négociables uniquement à partir d’un compte-titres ordinaire (CTO) et sont négociables en continu de 9h05 à 17h30.
Avantages
Les Warrants peuvent répondre à plusieurs types de stratégies et d’investissements. Ils peuvent être utilisés pour diversifier un
portefeuille, couvrir une position ou à but purement spéculatif. Les différents avantages sont :
- l’effet de levier : permet de multiplier les gains par rapport au sous-jacent,
- un meilleur rendement que celui de leur sous-jacent,
- la large gamme de Warrants sur les actifs sous-jacents,
- la négociation facilitée : cotation en continu avec liquidité assuré,
- le coût de l’investissement : la prime représente une somme faible par rapport à la valeur du sous-jacent,
- la protection peu coûteuse : permet de se protéger des risques de baisse en prenant une position de Warrant inverse à son portefeuille,
- pas d’obligation d’exercice du Warrant,
- la perte maximale est limitée au montant investi.
Risques et précautions
Des risques sont associés à toutes les formes d’investissements. Il est conseillé de bien s’informer et de connaître le fonctionnement des Warrants avant d’investir en Bourse. Généralement, un investissement à fort potentiel de rendement comporte des risques plus importants. Certains investissements peuvent entraîner une perte totale des capitaux investis, ou même, pour les investissements les plus spéculatifs, une perte supérieure aux capitaux investis.
Dans le cas des Warrants, il faudra bien comprendre les mécanismes sous-jacents et les risques encourus. En particulier, il est important d’avoir à l’esprit les risques suivants :
- la valeur temps : le Warrant perd de sa valeur au fur et à mesure que l’on se rapproche de l’échéance. A l’échéance la valeur temps est nulle.
- la volatilité : la volatilité reflète l’amplitude des mouvements du sous-jacent. Elle a une très forte influence sur l’évolution de la prime du Warrant. Plus la volatilité est importante, plus la prime est grande. L’effet sur la prime du Call est incertain : ce qui est gagné par la hausse du sous-jacent peut être partiellement annulé par la baisse de la volatilité.
- l’effet de levier : l’investisseur sur les Warrants bénéficie de l’effet de levier. Celui-ci permet de démultiplier les gains, mais également de démultiplier les pertes. L’acheteur court le risque que la prime payée soit perdue en totalité ou en partie.
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