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Produits à effet de levier présentant un risque de perte du capital en cours de vie et à l’échéance. Ces produits s’adressent à des investisseurs avertis possédant suffisamment d’expérience pour comprendre leurs caractéristiques et, pour en évaluer les risques et capables de suivre leur évolution en temps réel. |
Les Cappés et Floorés sont des certificats permettant aux investisseurs d’obtenir une valeur maximale de remboursement si le cours du sous-jacent clôture, pour les Cappés, au-dessus d’une borne haute et pour les Floorés, en dessous d’une borne basse. Ce constat est fait à la maturité soit la date de fin de vie du certificat.
Fonctionnement des Cappés et Floorés
Caractéristiques
Chaque Certificat dispose de deux bornes, une borne haute et une borne basse dont la distance détermine la valeur maximale de remboursement. Avec une parité de 1, si la distance entre les deux bornes est de 100 points, la valeur maximale de remboursement à maturité sera de 100 euros. Si elle est de 200 points la valeur maximale de remboursement sera de 200 euros et ainsi de suite.
Les investisseurs ayant une anticipation modérément haussière, stable ou légèrement baissière sur un sous-jacent pourront se diriger vers un Cappé.
Pour un certificat Cappé le niveau de la borne haute par rapport au cours du sous-jacent, aura un impact très important sur le profil de rendement potentiel et le niveau de la borne basse aura un impact très important sur le profil de risque attendu du produit (perte totale du capital).
Pour en savoir plus et voir des exemples, veuillez lire le guide ci-joint.
Fonctionnement des Cappés et Floorés
Comme tous les produits de Bourse, un investisseur qui fait l’acquisition d’un Cappé ou d’un Flooré peut revendre son produit avant la maturité. Avant cette date, le cours du produit dépendra notamment, du cours du sous-jacent par rapport aux bornes du produit, du temps restant jusqu’à la maturité, et de la volatilité.
Pour résumer :
- Les Cappés et Floorés sont remboursés à leur valeur maximale si le sous-jacent clôture au-dessus de la borne haute pour les Cappés et en dessous de la borne basse pour les Floorés
- Grande diversité de scénarios possibles
- Performance plafonnée connue au départ
Avantages
- Grande diversité de scénarios possibles
- Rendement potentiel maximum connu au départ
Inconvénients
- Produits présentant un risque de perte du capital en cours de vie ou à l’échéance.
- Cette perte peut être totale si à maturité le sous-jacent clôture en-dessous de la borne basse pour un Cappé ou au-dessus de la borne haute dans le cas d’un Flooré
- Performance plafonnée au montant équivalent à la différence entre les deux bornes du produit
- Les Cappés /Floorés ne versent pas les dividendes éventuels détachés par le sous-jacent
- En acquérant ces produits, les investisseurs prennent un risque de crédit sur l’émetteur et sur son garant