Le ratio de Sharpe mesure les rendements d'un compte, par rapport au risque pris pour atteindre ces rendements. Il renseigne sur les rendements excédentaires obtenus au-delà d'un taux sans risque (meilleure alternative sans risque à un investissement comme la détention de liquidités).
Saxo Banque utilise un taux sans risque de zéro et calcule le ratio de Sharpe pour une période d'au moins 6 mois. Comme le ratio de Sharpe est un ratio rendement-risques, la performance du compte est ajustée en fonction du risque. Cela signifie que les rendements excédentaires obtenus par rapport au taux sans risque sont mesurés par rapport au risque (écart-type) du compte.
Le ratio de Sharpe est calculé comme suit :
Supposons un rendement réalisé de 6% et un taux sans risque de 0%, avec un écart-type de 4,04%.
Le ratio de Sharpe pour la période est :
Un ratio de Sharpe élevé (supérieur ou égal à 1,0) indique que les rendements pour la période étaient élevés (ou "bons") par rapport au risque pris pendant la période.