Lo strumento di analisi Stress Test, disponibile in piattaforma, ti consente di simulare l'impatto che possibili variazioni future dei prezzi di mercato potrebbero avere sul valore del tuo portafoglio, evidenziando potenziali profitti o perdite.
Ad esempio, se detieni azioni Apple e desideri valutare l'effetto di un calo del 5% del prezzo del titolo, oppure le conseguenze di un apprezzamento o di un deprezzamento del dollaro USA rispetto alla valuta del tuo rapporto, lo Stress Test ti permette di visualizzare in modo chiaro e immediato questi possibili scenari.
NOTA: i risultati hanno esclusivamente finalità illustrative e derivano da una simulazione basata su prezzi teorici di mercato e non devono essere considerati una previsione dei risultati futuri o delle condizioni effettive di negoziazione.
- Cos'è lo Stress Test?
- Dove trovo lo Stress Test in piattaforma?
- Quali strumenti sono analizzati dallo Stress Test?
- Come utilizzare lo Stress Test con i prodotti a margine?
- Perché lo Stress Test sull'Euro mostra risultati non lineari?
- Perché lo Stress Test sull'USD mostra risultati lineari?
Cos'è lo Stress Test?
Ad esempio, per tutte le posizioni (si intende per qualsiasi strumento come Azioni, CFD, Opzioni) in uno specifico titolo, puoi valutare come un cambiamento di prezzo del 5%, 10%, 20%, 35%, 50% o 100% può influenzare i tuoi profitti e perdite. La simulazione si basa su prezzi teorici di mercato per specifico strumento, tenendo conto dei diversi livelli di volatilità.
Numeri verdi e rossi indicano potenziali profitti e perdite, come illustrato nell'esempio seguente:
La simulazione del potenziale profitto o perdita è basata sulla valuta del tuo rapporto (euro). Ad esempio, avendo un rapporto in euro ma esposizioni in valuta USD, le fluttuazioni nel cambio EUR/USD avranno un impatto sui eventuali profitti o perdite. Questo impatto è infatti osservato e riportato nella sezione FX.
Dove trovo lo Stress Test in piattaforma?
Puoi visualizzare lo Stress Test in piattaforma seguendo i passaggi seguenti:
Vai su Conto > Clicca Analisi > Stress Test.
Quali strumenti sono analizzati dallo Stress Test?
Lo Stress Test analizza tutti gli strumenti presenti in portafoglio in base ai relativi fattori di rischio e ne mostra l'impatto sull'esposizione di ogni asset sottostante.
Come utilizzare lo Stress Test con i prodotti a margine?
Se detieni prodotti a margine, come i CFD, i risultati dello Stress Test assumono un'importanza ancora maggiore. Questi strumenti ti consentono di assumere un'esposizione al mercato superiore al capitale disponibile sul rapporto, aumentando sia le potenziali opportunità di rendimento sia il rischio di perdita.
Lo Stress Test è disponibile per tutti i prodotti a margine e ti aiuta a valutare come diversi scenari di mercato potrebbero influire sul valore delle tue posizioni. Poiché l'esposizione generata da questi strumenti può superare il saldo del tuo rapporto, la perdita teorica mostrata nell'analisi potrebbe essere superiore al valore attuale del rapporto.
È importante notare che quando possiedi prodotti a margine, devi rispettare i requisiti di margine. Il mancato rispetto di questi requisiti può comportare una chiusura forzata di tutte o parte delle tue posizioni a margine.
Per ulteriori informazioni sui requisiti di margine, clicca qui.
Perché lo Stress Test sull'Euro mostra risultati non lineari?
La non linearità deriva dal fatto che, quando si applica uno "stress" alla valuta di riferimento del rapporto (nel nostro esempio EUR), si sta modificando il denominatore del rapporto di conversione valutaria.
Esempio:
Posizione iniziale
• Valore della posizione: 100.000 USD
• Tasso di cambio iniziale: 1 USD = 1 EUR
• Controvalore iniziale: 100.000 EUR
Apprezzamento EUR del 15%
• Nuovo fattore di conversione: 1 / 1,15 = 0,8696
• Controvalore: 100.000 × 0,8696 = 86.957 EUR
• Variazione: -13,0%
Deprezzamento EUR del 15%
• Nuovo fattore di conversione: 1 / 0,85 = 1,1765
• Controvalore: 100.000 × 1,1765 = 117.647 EUR
• Variazione: +17,6%
Uno stress simmetrico del ±15% sull'EUR produce quindi effetti asimmetrici (-13,0% e +17,6%), generando un comportamento non lineare.
Perché gli Stress Test sull'USD sono lineari?
Quando lo Stress Test viene applicato sull'USD o a un'altra valuta (diversa da quella del rapporto), si modifica il numeratore del rapporto di conversione valutaria. Di conseguenza, l'impatto sul valore della posizione è direttamente proporzionale alla variazione applicata alla valuta:
Esempio:
Posizione iniziale
• Valore della posizione: 100.000 USD
• Tasso di cambio iniziale: 1 USD = 1 EUR
• Controvalore iniziale: 100.000 EUR
Apprezzamento USD del 15%
• Nuovo tasso di cambio: 1 USD = 1,15 EUR
• Controvalore: 100.000 × 1,15 = 115.000 EUR
• Variazione: +15,0%
Deprezzamento USD del 15%
• Nuovo tasso di cambio: 1 USD = 0,85 EUR
• Controvalore: 100.000 × 0,85 = 85.000 EUR
• Variazione: -15,0%
In questo caso gli effetti sono perfettamente simmetrici: uno stress del ±15% sull'USD genera una variazione del ±15% del controvalore della posizione. Per questo motivo il profilo di rischio è considerato lineare.