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Si prega di notare che "Livelli di Rischio Opzioni" è disponibile esclusivamente su BG SAXO TraderPRO. |
"Livelli di Rischio Opzioni" (ORL) è uno strumento dedicato ai trader di opzioni, progettato per fornire una panoramica rapida dell'esposizione al rischio del portafoglio rispetto a diversi valori del sottostante.
Questo strumento calcola la Variazione del Valore Attuale (PV), Delta, Vega e Theta per un intervallo di valori del sottostante, che l'utente può specificare secondo le proprie considerazioni.
Oltre a fornire una descrizione separata per le "greche", presentiamo un esempio concreto per illustrare e interpretare i Livelli di Rischio.
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La funzionalità "Livelli di Rischio Opzioni" di BG SAXO si basa su modelli e non garantisce un riflesso accurato delle variazioni nel tuo portafoglio durante situazioni di stress di mercato. L'ORL fornisce una rappresentazione modellata del mercato e non dovrebbe essere utilizzato per gestire potenziali eventi di margine. Inoltre, l'ORL comprende solo un sottoinsieme degli strumenti offerti da BG SAXO, pertanto qualsiasi strumento non incluso in questo sottoinsieme non influenzerà i risultati mostrati dall'ORL. |
Ci sono due modi per visualizzare i Livelli di Rischio delle Opzioni in BG SAXO TraderPRO:
- Navigare su Aggiungi Modulo > cliccare su Livelli di Rischio Opzioni
- Cliccare su Posizioni > selezionare un'opzione > cliccare su Livelli di Rischio Opzioni
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Nota: Oltre ai livelli di rischio delle opzioni, BG SAXO offre una vasta gamma di altri strumenti per il trading. Per saperne di più, clicca qui. |
In questo articolo, spieghiamo quanto segue:
ORL Equity
Variazione del PV
La variazione del PV quantifica il cambiamento nel valore Mark-to-Market (MTM) del portafoglio in relazione alle fluttuazioni del prezzo spot del sottostante. Ad esempio, se la variazione del PV è di +25.000 USD per una diminuzione del 2% del prezzo spot, ciò significa che il portafoglio guadagnerà 25.000 USD se il prezzo spot diminuisce del 2% rispetto al livello attuale, mantenendo costanti tutte le altre condizioni.
Delta
Il delta rappresenta la variazione nel valore del portafoglio in risposta a un incremento dell'1% nel prezzo spot del sottostante. Per esempio, se il sottostante è il titolo AAPL, un delta di -10.000 USD indica che un aumento dell'1% nel prezzo del titolo AAPL comporterà una perdita di 10.000 USD per il portafoglio, mantenendo costanti le altre condizioni. Analogamente, una diminuzione dell'1% nel prezzo del titolo AAPL comporterà un guadagno di 10.000 USD per il portafoglio, sempre a parità di altre condizioni.
Gamma
La gamma quantifica la variazione del delta del portafoglio in relazione a un incremento unitario nel valore del sottostante. Per esempio, se il sottostante è il titolo AAPL, una gamma di +10.000 USD significa che un aumento dell'1% nel prezzo del titolo AAPL farà crescere il delta di circa 100 USD, assumendo che tutto il resto rimanga invariato. Analogamente, una diminuzione dell'1% nel prezzo del titolo AAPL ridurrà il delta di 100 USD, sempre mantenendo costanti le altre condizioni. In sintesi, il portafoglio aumenta la sua esposizione al rialzo su AAPL quando il prezzo del titolo AAPL cresce e riduce la sua esposizione al rialzo quando il prezzo diminuisce.
Vega
Il vega indica la variazione nel valore del portafoglio in risposta a un incremento dell'1% nella volatilità implicita. È importante notare che l'1% si riferisce a "1 punto di volatilità", ad esempio un passaggio dal 20% al 21% di volatilità implicita. Supponiamo, ad esempio, che il sottostante sia il titolo AAPL e che la volatilità implicita sia attualmente stabile al 40%: un vega di +5.000 USD implica che un aumento della volatilità implicita dal 40% al 41% incrementerà il valore del portafoglio di 5.000 USD. Analogamente, una diminuzione della volatilità implicita dal 40% al 39% comporterà una perdita di 5.000 USD per il portafoglio.
Theta
Il theta quantifica la variazione nel valore del portafoglio attribuibile esclusivamente al trascorrere del tempo. In particolare, indica come il valore del portafoglio cambia con l'avanzare di un giorno. Ad esempio, un theta di -100 USD implica che il portafoglio perderà 100 USD nel giorno successivo, supponendo che non si verifichino altri eventi.
Esempio di ORLConsideriamo l'ORL riportato di seguito. Il sottostante è il Nasdaq 100 e il cliente possiede diversi contratti di opzione con vari strike. Possiamo utilizzare l'ORL per ottenere rapidamente alcune informazioni sull'esposizione al rischio del cliente:
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