Een spin-off is het afsplitsen van een deel van de onderneming of een bedrijfstak van het moederbedrijf. Hierdoor ontstaat een nieuw onafhankelijk bedrijf. De nieuwe aandelen die uit die spin-off voortvloeien, worden vaak rechtstreeks uitgekeerd aan de aandeelhouders van het moederbedrijf. Als aandeelhouder zal u dus naast aandelen van het moederbedrijf ook aandelen ontvangen van het nieuwe afgesplitste bedrijf. Deze transactie vindt plaats onder de vorm van een aandelendividend.
Voordelen
- Om het bedrijf beter te stroomlijnen en te blijven focussen op de initiële langetermijndoelstelling, kan men een divisie afsplitsen die minder binnen de vooropgestelde strategie past. Hierbij kan men via een aparte entiteit focussen op een bepaalde niche of een specifiek product.
- Een bedrijf kan al enige tijd op zoek zijn naar een overnemer van deze specifieke bedrijfstak, maar geen geschikte partij gevonden hebben. Daarom kan het beslissen om de tak af te splitsen zodat die individueel verder kan groeien.
Nadelen
- De kostenstructuur van zowel het moederbedrijf als de afgesplitste onderneming kan onder hoge druk komen te staan. Vaste kosten, personeelskosten, etc moeten dan over een extra business unit worden toegekend.
- Als een bedrijf een spin-off doorvoert, is het vatbaarder voor eventuele overnames.
Hoe wordt een spin-off getaxeerd?
Bij een spin-off ontvangt de aandeelhouder nieuwe aandelen van de afgesplitste onderneming. België beschouwt dit als een uitkering in natura, waarop 30% roerende voorheffing verschuldigd is, berekend op de beurswaarde van de ontvangen aandelen. Daarnaast kan ook buitenlandse belasting verschuldigd zijn, afhankelijk van het land van het bedrijf. Aandeelhouders die de aandelen bij opening van de beurs op ex-dividenddatum in portefeuille hebben, zullen de taks dienen te betalen.
Eind februari 2019 werd een wetsvoorstel ingediend waarbij de Belgische regering principieel de roerende voorheffing op spin-offs wil afschaffen. Dit wetsvoorstel werd momenteel nog niet goedgekeurd.
Saxo Bank en spin-offs?
De afwikkeling van een spin-off zal plaatsvinden na sluiting van de beurs. U zal automatisch op de betaaldatum de bijkomende stukken ontvangen uit deze spin-off. U hoeft hiervoor geen actie te ondernemen. Ook de correcte afhouding van de roerende voorheffing (en eventuele andere taksen) wordt door Saxo Bank berekend en toegepast. Deze zullen geboekt worden via een aparte transactie.
Wanneer u de nieuwe aandelen liever niet ontvangt, kan u uw aandelen vóór de ex-datum verkopen.