Met een kapitaalvermindering verkleint een bedrijf het kapitaal van de onderneming. Als aandeelhouder krijgt u dan een gelduitkering per aandeel dat u bezit. De koers van het aandeel zal in theorie verlagen met het bedrag dat wordt uitbetaald. Is een aandeel € 10 waard en volgt er een kapitaaluitkering van € 2 dan zal de koers van het aandeel dalen naar € 8. U zal recht hebben op deze € 2 (verminderd met Belgische taksen) als u de aandelen bezit op de ex-datum van de kapitaaluitkering. U ontvangt de € 2 op de betaalbaarstellingsdatum. Vaak is dit dezelfde dag als de ex-datum, of zal het geld in de loop van de daaropvolgende dagen worden uitgekeerd.
Waarom doet een bedrijf een kapitaalvermindering?
Een bedrijf kan door middel van een kapitaalvermindering haar balansstructuur veranderen. Heeft een bedrijf bijvoorbeeld veel cash staan op haar balans, en heeft het met dat geld geen concrete plannen voor de toekomst, dan kan het ervoor kiezen om deze uit te keren. Door een verkleining van het kapitaal op de balans is het voordeel dat het bedrijf, bij eenzelfde winst, meer rendabel lijkt te worden. Anderzijds duidt dat erop dat het bedrijf geen doel vindt om met het geld in nieuwe projecten te investeren. Een voordeel voor een belegger is dat er bij een kapitaaluitkering minder taksen zijn. De Belgische fiscus stelt een kapitaalvermindering grotendeels gelijk aan een dividenduitkering, waardoor er op (een deel van) de kapitaalvermindering toch roerende voorheffing van 30% wordt afgerekend.
Hoe wordt een kapitaalvermindering getaxeerd?
De meeste landen stellen een kapitaaluitkering vrij van taxatie. Dit heeft tot gevolg dat u bij buitenlandse kapitaalverminderingen dus zelden bronheffing zal betalen aangezien het land waarin de hoofdzetel van bedrijf gelegen is, kapitaaluitkeringen niet belast. De Belgische fiscus stelt een kapitaalvermindering echter grotendeels gelijk aan een dividenduitkering. Dit betekent dat er op (een deel van) de kapitaalvermindering toch 30% roerende voorheffing wordt toegepast. In de praktijk zorgt dit ervoor dat u bij een buitenlandse kapitaalvermindering toch roerende voorheffing betaalt (30%).
Bij Belgische kapitaalverminderingen maakt het bedrijf vaak bekend uit welk kapitaal de uitkering voortvloeit. Indien het kapitaal uitgekeerd wordt uit het “fiscaal kapitaal” van het bedrijf, kan dit gedeelte vrijgesteld worden van deze 30%. Indien deze informatie niet bekend is, dan dient de roerende voorheffing toegepast te worden op de volledige uitkering.
Saxo Bank en kapitaalverminderingen?
Saxo Bank regelt voor u de volledige kapitaalvermindering. U hoeft dus niets te doen. Alles gebeurt automatisch. Op de betaaldatum zal Saxo Bank het nettobedrag op uw geldrekening storten. Ook de correcte afhouding van roerende voorheffing (en eventuele andere taksen) wordt dus door Saxo Bank berekend en toegepast. Wanneer u de kapitaalvermindering liever niet ontvangt, kunt u uw aandelen vóór de ex-datum verkopen.