Kontrakt futures to umowa między kupującym a sprzedającym na zawarcie transakcji na instrumencie bazowym po z góry ustalonej cenie i w określonym terminie w przyszłości.
|
Przykład Załóżmy, że chcesz handlować kontraktami futures na ropę naftową. Zawierasz umowę kupna jednego kontraktu na ropę po 70 USD za baryłkę z dostawą za trzy miesiące.
Ten przykład ilustruje spekulacyjny charakter handlu futures, w którym inwestorzy starają się zarabiać na przewidywanych ruchach cen aktywów bazowych, takich jak ropa naftowa. |
Rodzaje kontraktów futures
Istnieją różne rodzaje kontraktów futures dostępnych do handlu, z których każdy odnosi się do konkretnego aktywa bazowego:
- Futures na indeksy są oparte na określonym indeksie giełdowym, takim jak S&P 500 czy NASDAQ. Handlując tymi kontraktami, inwestorzy mogą spekulować na kierunku całego rynku akcji.
- Futures na obligacje i stopy procentowe są powiązane z instrumentami o stałym dochodzie, takimi jak obligacje skarbowe lub stopy procentowe. Kontrakty te można wykorzystać do zabezpieczania się przed wahaniami stóp procentowych lub do spekulacji na ich przyszłych zmianach.
- Futures na towary obejmują surowce takie jak złoto, ropa, gaz ziemny, produkty rolne czy metale. Inwestorzy zajmują pozycje w oparciu o oczekiwania co do przyszłej podaży i popytu na te towary.
- Futures walutowe dotyczą kursu wymiany między dwiema walutami. Można na nich zarabiać, spekulując na przyszłej wartości jednej waluty względem drugiej.
Handel futures z dźwignią
Handel futures odbywa się z wykorzystaniem dźwigni, która pozwala kontrolować większą pozycję przy mniejszym zaangażowaniu kapitału.
|
Przykłady Załóżmy, że chcesz handlować kontraktami futures na złoto. Aktualna cena złota wynosi 1 500 USD za uncję, a kontrakt wymaga depozytu zabezpieczającego w wysokości 10 000 USD.
|
Co wpływa na ceny kontraktów futures?
Na ruchy cen kontraktów futures wpływa wiele czynników, takich jak relacja popytu i podaży, dane makroekonomiczne, wydarzenia geopolityczne oraz nastroje rynkowe. Na przykład dotkliwa susza może obniżyć plony w regionach rolniczych. Inwestorzy przewidujący taki scenariusz mogą kupować kontrakty na kukurydzę, oczekując wzrostu cen z powodu potencjalnej niedoborowości. Odwrotnie, sezon rekordowych zbiorów i większa podaż mogą przełożyć się na spadek cen kontraktów na kukurydzę.
Jakie są ryzyka związane z handlem futures?
Podczas handlu futures należy być świadomym potencjalnych ryzyk. Obejmują one:
-
Ryzyko rynkowe: Zyski/straty na kontraktach futures mogą być bardzo zmienne i szybko się zmieniać. Dźwignia wzmacnia wpływ zmian ceny instrumentu bazowego, co może prowadzić do znacznych strat. Ponieważ na ceny wpływa szereg czynników, w tym warunki gospodarcze, trendy rynkowe i wydarzenia na świecie, inwestorzy powinni dokładnie analizować rynek i stosować strategie zarządzania ryzykiem.
Potencjalne straty wynikające z niekorzystnych ruchów cen instrumentu bazowego. -
Ryzyko płynności: Niektóre rynki futures mogą mieć niższą płynność, co oznacza, że przy danej cenie może brakować kupujących lub sprzedających. Może to skutkować poślizgiem cenowym (slippage), czyli realizacją zlecenia po cenie odbiegającej od oczekiwanej. Dlatego należy zachować ostrożność, handlując na rynkach o niskiej płynności.
Ryzyko, że nie uda się wejść lub wyjść z kontraktu po pożądanej cenie z powodu niskiego wolumenu obrotu. -
Ryzyko kontrahenta: Ryzyko, że kontrahent (centralna izba rozliczeniowa — CCP — dla kontraktów notowanych) nie wywiąże się ze swoich zobowiązań.
Ponadto istnieją inne ryzyka specyficzne dla handlu futures, takie jak zmiany regulacyjne, zmienność, stopy procentowe, dźwignia oraz ryzyka operacyjne.
Inne ryzyka w handlu futures obejmują: - Ryzyka wykonania zleceń: problemy techniczne lub zakłócenia na rynku mogą wpływać na realizację transakcji.
- Ryzyka regulacyjne: zmiany przepisów mogą wpływać na warunki handlu futures.
- Ryzyka psychologiczne: emocjonalne decyzje i brak dyscypliny mogą prowadzić do niekorzystnych rezultatów.
Ile można stracić na handlu futures?
Maksymalna potencjalna strata zależy od poziomu dźwigni i ruchu ceny instrumentu bazowego. Handel z dźwignią oznacza, że straty mogą przekroczyć pierwotną inwestycję (depozyt), co w praktyce oznacza brak górnego limitu potencjalnej straty na transakcji.
Dodatkowe koszty i opłaty
Inwestorzy mogą ponosić dodatkowe koszty, takie jak prowizje, opłaty transakcyjne i inne opłaty operacyjne. Koszty te różnią się w zależności od rynku, na którym handlowane są kontrakty futures. Jeśli handlujesz kontraktami denominowanymi w innej walucie, mogą obowiązywać opłaty za przewalutowanie. Zasadniczo warto zapoznać się z warunkami i tabelą opłat wybranego brokera, aby zrozumieć konkretne koszty związane z handlem futures.
Utrzymując pozycję na futures, musisz mieć na rachunku odpowiednie zabezpieczenie (depozyt), aby spełniać wymogi depozytowe.
Podsumowując, w handlu futures kluczowe jest dokładne zrozumienie produktu, przeprowadzenie własnej analizy i stosowanie zasad zarządzania ryzykiem. Zanim rozpoczniesz handel futures, zalecamy skorzystać z naszych bezpłatnych kursów dotyczących kontraktów futures, aby lepiej poznać ten instrument i związane z nim ryzyka.