Jak wygasają kontrakty terminowe futures?

Fizyczna dostawa

W Saxo Markets unikasz fizycznej dostawy instrumentu bazowego przy wygaśnięciu kontraktu futures — nie jest ona obsługiwana. Dlatego zalecamy, abyś zwracał uwagę na daty wygaśnięcia oraz dni pierwszej notyfikacji (FND) wszystkich kontraktów futures, w których posiadasz pozycje, i zamknął je przed właściwą datą, zgodnie z poniższym opisem.

W przypadku niektórych kontraktów FND stosowany przez Saxo Markets może przypadać kilka dni wcześniej niż FND podany przez odpowiednią giełdę. Zawsze sprawdzaj warunki handlowe wyświetlane dla kontraktu na platformie transakcyjnej oraz w oknie zlecenia, aby zapoznać się ze specyfikacją każdego kontraktu przed zawarciem transakcji. 

• Jeśli dzień wygaśnięcia przypada przed dniem pierwszej notyfikacji (FND) (stosowanym przez Saxo Markets), kontrakt zostanie zamknięty w dniu wygaśnięcia.
• Jeśli FND (stosowany przez Saxo Markets) przypada w tym samym dniu co wygaśnięcie lub wcześniej, kontrakt zostanie zamknięty w dniu roboczym poprzedzającym ten FND.
• Jeśli pozycje futures nie zostaną zamknięte przed właściwą datą, Saxo Markets zamknie je w Twoim imieniu przy pierwszej dostępnej okazji, po bieżącym kursie rynkowym. Klienci, którzy nie zamkną pozycji w terminie, zgodnie z powyższym opisem, poniosą dodatkowe opłaty.

Czym są rozliczenie gotówkowe i rozliczenie fizyczne?

Rozliczenie gotówkowe oznacza, że kontrakt jest rozliczany w formie gotówkowej. Rozliczenie fizyczne oznacza, że kontrakt bazowy jest dostarczany fizycznie. Saxo Markets nie obsługuje rozliczenia poprzez dostawę fizyczną. Dotyczy to większości produktów rolnych i energetycznych, jednak niektóre instrumenty finansowe również mogą mieć rozliczenie fizyczne. 

Gdzie sprawdzić, czy kontrakt jest rozliczany gotówkowo czy fizycznie?

Jeśli w oknie zlecenia widnieje Dzień notyfikacji (Notice Day), oznacza to, że kontrakt jest rozliczany fizycznie.

Jaka jest różnica między dniem wygaśnięcia a dniem notyfikacji?

Dzień notyfikacji (Notice Day) określa moment, w którym kontrakt wchodzi w „okres notyfikacji” i kiedy na pozycje długie może zostać przypisana dostawa. Dzień wygaśnięcia to data, w której kontrakt wygasa i nie podlega już obrotowi. Czasami obie daty są takie same.

Dlaczego moja pozycja futures nie znika w dniu wygaśnięcia?

Dzieje się tak wyłącznie w przypadku kontraktów rozliczanych gotówkowo, które są utrzymywane do wygaśnięcia. W takich kontraktach pozycje klientów utrzymujących je do wygaśnięcia zostaną „zablokowane” do czasu otrzymania ostatecznej ceny rozliczeniowej i zostaną rozliczone ręcznie przez Back Office — zwykle trwa to 1–2 dni sesyjne po dacie wygaśnięcia. Możesz tego uniknąć, rolując lub zamykając pozycję przed wygaśnięciem kontraktu.

Czym jest cena rozliczeniowa?

Cena rozliczeniowa to kurs, po którym Twoje pozycje zostaną zamknięte; jest ona otrzymywana od brokerów Saxo Markets (i może różnić się od ceny rozliczeniowej podawanej przez giełdę).