Przegląd
Typowymi celami swapu walutowego, swapu FX, są zabezpieczenie ekspozycji na ryzyko walutowe lub zmodyfikowanie daty rozliczenia otwartej pozycji walutowej.
Swap FX to jednoczesny zakup i sprzedaż (lub odwrotnie) jednej waluty za inną w dwóch różnych dniach rozliczenia. Dwie strony zgadzają się na wymianę walut danego dnia i jednocześnie postanawiają odwrócić tę transakcję w określonym dniu w przyszłości. Konkretnie: swap walutowy obejmuje dwa składniki. Jest to połączenie spotu i pozycji forward lub dwóch pozycji forward:
- W pierwszej części wartość nominalna waluty jest kupowana lub sprzedawana za inną walutę po określonej cenie w dniu początkowym. Dzień początkowy jest nazywany datą bliską.
- W drugiej części wartość nominalna waluty jest następnie jednocześnie kupowana lub sprzedawana za inną walutę po określonej cenie w określonym dniu w przyszłości. Ten dzień w przyszłości określa się jako datę odległą.
Swap walutowy efektywnie zapewnia bardzo małą ekspozycję na fluktuacje obowiązującej ceny spot, ponieważ mimo że pierwsza część otwiera ryzyko rynku spot, druga część natychmiast je kompensuje. Swap walutowy jest zwykle używany do zabezpieczania ekspozycji na ryzyko walutowe lub w celu zmodyfikowania („roll forward”, rolowania do przodu) daty rozliczenia otwartej pozycji walutowej.
Przykład dotyczący transakcji
Przykład 1: zabezpieczanie przed ryzykiem walutowym
Szwedzka firma zarabia w EUR na sprzedaży w Europie, ale działa głównie w Szwecji, używając SEK. Firma musi zapłacić dostawcom z Niemiec w EUR w terminie miesiąca.
Aby złagodzić ryzyko walutowe, firma zawiera miesięczną transakcję swapu ze sprzedażą EUR i zakupem SEK po cenie spot, jednocześnie z zakupem EUR i sprzedażą SEK z miesięcznym wyprzedzeniem.
Przykład 2: zmiana daty rozliczenia otwartej pozycji
Trader ma otwartą krótką pozycję (sprzedaży) spot EURUSD. Inwestor chciałby utrzymać tę pozycję otwartą przez co najmniej jeden miesiąc i nie chce codziennie rolować pozycji do przodu.
Aby zmienić datę rozliczenia, trader zawiera miesięczną transakcję swapu z zakupem EUR i sprzedażą USD po cenie spot, jednocześnie ze sprzedażą EUR i zakupem USD z miesięcznym wyprzedzeniem.
Warunki transakcji
|
Instrumenty |
Dostęp do handlu ponad 130 parami walutowymi oraz złotem i srebrem. |
|
Terminy rozliczeń/zapadalności |
Możliwość handlu od daty rozliczenia spotu (data transakcji + 2 dni) do 1 roku. |
|
Kwota |
Dostępne do kwoty 25 000 000 EUR. Nierówne kwoty w przypadku części bliskiej i odległej nie są obsługiwane. |
|
Cena |
Wyrażona w pipsach drugiej waluty. |
|
RFQ |
Bez RFQ |
|
Spread |
Zdefiniowany jako odległość między ceną swap zakupu/sprzedaży, która może się zmieniać w zależności od płynności i warunków rynkowych. |
|
ZYSK/STRATA |
Można monitorować w podsumowaniu rachunku. Informacje są podane w drugiej walucie (tj. USD w przypadku EURUSD). |
|
Depozyt zabezpieczający |
Wymóg depozytu zabezpieczającego dla transakcji spotu walutowego + wymóg depozytu zabezpieczającego dla różnic stóp procentowych. Aby uzyskać więcej informacji, kliknij Depozyt zabezpieczający dla transakcji FX Forward |
|
Zlecenia |
Zlecenie rynkowe Fill or Kill („FOK”) lub zlecenie z limitem. „Fill or Kill” oznacza, że zlecenie jest realizowane w całości natychmiast lub odrzucane, jeśli nie można go zrealizować w pełnej kwocie. Realizacje częściowe nie są obsługiwane. |
|
Netting |
Jeśli data rozliczenia otwartej pozycji forward outright jest równa dacie rozliczenia bieżącego spotu, będzie traktowana jak normalna pozycja spotu. Od tego momentu pozycje utrzymane na koniec dnia transakcji są przedłużane (rolowane do przodu) do następnego dnia roboczego. |
|
Godziny otwarcia |
Handel realizowany przez całą dobę, 6 dni w tygodniu |