Le stop trainant a la même fonction qu'un stop loss classique, à savoir contrôler votre risque en limitant vos pertes.
Dans le cas d'une position acheteuse, ce stop sera placé en dessous du cours. Pour une position vendeuse (short/court), ce dernier sera positionné au-dessus.
Sa particularité vient du fait qu'il va se réajuster dans le temps en fonction de l'échelon que vous aurez défini. Il n'est pas fixe comme l'ordre stop classique. Ainsi, l'ordre va venir suivre la tendance à la hausse et se bloquera au dernier échelon enregistré dans le cas où la tendance s'inverse (à la baisse).
L'avantage de cet ordre réside dans le fait que vous n'avez plus à réajuster sans cesse le niveau de votre stop.
Un stop suiveur au moyen d'un montant fixe
Supposons que vous ayez 350 actions de Royal Dutch Shell en portefeuille. Le cours actuel est de 16,208 euros. Votre position est dans le positif. Vous vous attendez à ce que le cours augmente encore, mais vous voulez aussi protéger vos profits. C’est pourquoi vous passez un ordre à trailing stop à un montant de 1,25 euro sous le cours le plus élevé. Le cours stop est fixé à 14,958 (16.208 euros moins 1,25 euro).
Le cours de l’action Royal Dutch Shell augmente régulièrement pour atteindre 18,00 euros. Le cours stop passe à 16,75 euros. Le cours commence alors à baisser, mais le cours stop reste à 16,75 euros. Dès que le cours de l’action de Royal Dutch Shell tombe sous 16,75 euros, l’ordre est transmis en Bourse.
Attention : Dans le cas d'un trailing stop dont le prix a été fixé à 8 euros, l'exécution finale peut être inférieure à 8 euros. En effet, l'ordre au marché (ou l'ordre à cours limité) ne sera exécuté que lorsque le cours atteindra 8 euros. Si le cours tombe à, par exemple, 7 euros en une fois, vous vendrez à ce prix de 7 euros.
Un trailing stop au moyen d'un pourcentage
L'exemple ci-dessus suppose un stop suiveur avec un montant fixe. Chez Saxo, vous pouvez également opter pour un stop suiveur basé sur un pourcentage. Supposons que vous souhaitiez vendre une position si le cours baisse de 10 %, vous choisissez 10 %. Pour un cours de 10 euros, le stop sera alors de 9 euros. Si le cours monte ensuite à 20 euros, le stop suivra à 10 % de cette valeur, à savoir 18 euros.
Les cours en temps réel
Dans le cas d'ordres avancés, tels qu'un stop suiveur, les cours sont suivis sur la base des cours les plus récents reçus par Saxo, même si vous n'avez pas vous-même activé les cours en temps réel. Il est donc souvent intéressant d'activer vous-même les cours en temps réel afin de suivre correctement vos ordres. Toutes les informations relatives à l'activation des cours (et les tarifs par bourse) sont disponibles via ce lien.