Saxo propose une variété d’options de change (FX ou Forex) que vous pouvez négocier avec SaxoTrader. Pour ceux qui débutent avec les options, nous vous invitons à visiter notre aperçu sur la plateforme, où vous pouvez suivre les mouvements de prix et accéder à des cours FX en temps réel gratuitement.
Qu'est-ce que les options sur devises ?
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Les options de change (ou options sur Forex) sont un type d’instrument dérivé qui donnent à leur détenteur le droit, mais non l’obligation, d’échanger des fonds libellés dans une devise contre une autre devise à un taux de change convenu à l’avance à une date déterminée. |
Il existe deux types d’options : les options d’achat (CALL) et les options de vente (PUT). Une option d’achat donne au détenteur le droit d’acheter une paire de devises à un taux spécifique et à une date donnée, tandis qu’une option de vente donne au détenteur le droit de vendre une paire de devises à un taux spécifique à une date donnée.
Quels sont les risques lorsque vous négociez des options FX ?
Lorsque vous négociez ce type d'options, il est important d’être conscient des risques potentiels. Ceux-ci incluent :
- Risque de marché : Les prix des options FX sont soumis à des fluctuations, et les traders peuvent subir des pertes en raison de mouvements défavorables des taux de change. Les marchés des changes peuvent être volatils, entraînant des variations de prix soudaines et significatives.
- Risque de liquidité : Pendant les périodes de forte volatilité, ou lors de la négociation d’options FX moins fréquemment négociées, il peut être difficile d’exécuter des ordres ou d’obtenir des prix avantageux en raison d’une profondeur de marché limitée.
- Risque de contrepartie : Lors des interactions avec d’autres participants sur le marché, tels que des courtiers ou des institutions financières, il existe toujours un risque que la contrepartie fasse défaut sur ses obligations, entraînant des pertes.
Parmi les autres risques figurent les risques réglementaires liés aux changements de réglementation pouvant impacter les conditions de négociation ; les risques opérationnels, impliquant des problèmes potentiels avec les plateformes de trading, l’exécution ou le règlement des transactions ; et les risques systémiques, qui peuvent affecter l’ensemble du système financier, comme les crises économiques mondiales.
Combien pouvez-vous perdre en négociant des options FX ?
Lors de l’achat d’une option FX, les pertes sont limitées à la prime payée. En revanche, lors de la vente d’une option FX, si le marché évolue fortement contre votre position, les pertes peuvent être illimitées. Comme les options permettent de contrôler une position de taille plus importante que les liquidités que vous possédez, les pertes potentielles sont amplifiées en comparaison à la négociation en direct de l’actif sous-jacent.
Négocier des options FX avec effet de levier
Chez Saxo, les options sur devises se négocient avec un effet de levier, ce qui vous permet d’obtenir une exposition d'une valeur plus importante que la valeur de votre solde espèces. Par exemple, au lieu d’acheter 100 000 euros contre le dollar américain, vous pouvez acheter une option d’achat qui offre la même exposition pour une fraction des espèces/collatéral. Il est important de savoir que si l’effet de levier peut amplifier les profits, il décuple aussi les pertes.
Divers facteurs peuvent entraîner des mouvements de prix des options FX, notamment le prix et la volatilité de la paire de devises sous-jacente, le temps restant jusqu’à l’expiration de l’option et l’écart de taux d’intérêt entre les deux devises.
Example :
Disons que vous achetez une option d’achat sur l'EURUSD. L’option vous donne le droit d’acheter la paire EURUSD à un prix d’exercice de 1,20 à la date d’échéance.
Si le taux de change effectif à la date d’échéance est de 1,25, vous pouvez exercer l’option pour acheter l'EURUSD à 1,20 et comme ce prix est inférieur au prix du marché actuel, vous réaliseriez un profit sur la transaction (1,25 - 1,20 = 0,05).
Lorsque vous négociez avec effet de levier, il est crucial de respecter en permanence les exigences de marge pour éviter un stop-out/margin call. En savoir plus : Qu’est-ce que la marge initiale et la marge de maintenance ?
Règlement : Spot, Close at market & règlement en espèces
Le règlement fait référence à la manière dont la valeur de l’option est réalisée à l’expiration. Avec SaxoTrader, vous pouvez choisir, au moment de l'ouverture de la position, la méthode d’exercice à appliquer à vos options FX si elles se retrouvent dans la monnaie. Les options peuvent être converties en position spot à l’échéance ou close at market.
Spot physique
À l’expiration, convertir une option en position FX au comptant signifie que vous établissez effectivement une transaction au comptant sur la base des paramètres de l’option. Cela conduit à détenir la paire de devises spécifiée par l’option, telle que EURUSD, à l’achat ou à la vente.
Close at market ou Clôture au marché
À l’échéance, l’option FX est automatiquement clôturée au marché, de sorte que vous recevez ou payez la différence de prix entre le prix d’exercice et le taux du marché au moment de l’exécution. Les deux positions : celle exercée et celle de clôture sont liées et compensées en fin de journée (EOD - End of Day), de sorte qu’aucune position ouverte ne subsiste.
Exemple
Vous détenez une option d’achat sur EURUSD, prix d’exercice 1,2. À la date d’échéance, l'EURUSD est fixé à 1,449. Par conséquent, l’option est exercée automatiquement, et l’exercice crée une position spot au prix d’exercice. Si vous avez choisi le règlement "close at market", le système clôture immédiatement cette position à l’aide d’un ordre au marché au prix du marché actuel. La différence entre les deux prix se reflète sous forme d’un montant en espèces crédité ou débité de votre compte. Les deux positions sont liées et compensées en fin de journée.
Règlement en espèces (avant le 21/09/2026)
À l’expiration, si votre option est dans la monnaie, le règlement consiste à recevoir un paiement en espèces équivalent au profit provenant de la différence entre le taux de change du marché et le prix d’exercice de votre option. Sans la nécessité de gérer les devises réelles, le règlement en espèces est privilégié pour sa simplicité et son efficacité.
La méthode d’exercice avec règlement en espèces est disponible pour les positions longues et courtes et sera toujours exécutée au prix médian du meilleur écart achat/vente. Cela s’applique même dans des conditions de marché volatiles.
Avant le 21/09/2026 :
Les méthodes de règlement disponibles à la saisie de l’ordre comprennent "spot" (règlement physique) ou "cash". À partir du 21/09/2026, la méthode de règlement en espèces sera remplacée par "close at market".
Si vous passez un ordre alors que "cash" est encore indiqué comme méthode de règlement dans la plateforme et que vous sélectionnez "cash", la méthode appliquée à l’échéance dépendra de la date d’échéance de l’option FX :
- Si votre option FX expire avant le 21/09/2026, elle sera réglée selon la méthode "cash"
- Si votre option FX expire le 21/09/2026 ou après, elle sera automatiquement clôturée au marché à la place
En savoir plus : Conditions de négociation des options FX
Le ticket "Stratégies" pour options FX
Le ticket "Stratégies" pour options de change vous permet de négocier jusqu’à 10 options vanille simultanément à partir du même ticket, et toutes les jambes sont exécutées en une seule fois. Vous pouvez facilement mettre en place des stratégies telles que : Calendar spread, Straddle, Strangle, et plus encore.
Pour en savoir plus sur le ticket "Stratégies" pour options FX et son utilisation : Le ticket "Stratégies" pour options FX
Qu'est-ce que les "grecs" des options ?
Les "grecs" des options sont utilisés pour mesurer la sensibilité du prix d’une option et peuvent aider à comprendre le risque et le rendement potentiel d’une option. Avant de passer un ordre, vous pouvez consulter les "grecs" sur le ticket d’opération et dans le tableau d’options. Pour les positions existantes, vous pouvez les consulter dans le module des positions.
En savoir plus sur les "grecs" des options : Options FX : Qu'est-ce que les grecs d'options et comment puis-je les voir dans la plateforme ?