Bij een couponuitkering (op de coupondatum van een obligatie) wordt telkens het volledige couponbedrag (sinds de vorige coupondatum) uitgekeerd. Als de obligatie tussentijds wordt gekocht, dan heeft de koper enkel recht op de coupon over de periode tussen het aankoopmoment en de volgende coupondatum.
Het rentebedrag van de vorige coupondatum tot uw aankoopmoment, komt toe aan de persoon die de obligatie verkoopt. Hierdoor dient de koper de opgelopen rente aan de verkoper te betalen. Het gaat hier om de periode van de 1e dag na betaling van de vorige coupon tot en met de valutadatum van de aankoop.
We gebruiken als voorbeeld een Aegon obligatie die jaarlijks op 1 juli een coupon van 10% uitkeert. Stel u koopt hiervan op 1 april 10.000 euro nominaal.
- Het jaarlijks bruto rentebedrag is dus 1.000 euro (10%).
- De opgelopen rente (bruto) is 750 euro (9 maanden van 1 juli tot 1 april) = 9/12 van 1.000
Bovenop de prijs die wordt betaald voor de obligatie, dient dus ook het bedrag aan opgelopen rente (750 euro) betaalt te worden, en uiteraard ook de transactiekosten.
Als de koper vervolgens de obligatie aanhoudt tot de volgende coupondatum van 1 juli, dan ontvangt diegene de rente over het volledige jaar.