Een warrant is een door een financiële instelling uitgegeven afgeleid product dat de houder ervan het recht geeft om een bepaalde onderliggende waarde (aandelen, indices, valuta's en grondstoffen) te kopen (call) of te verkopen (put) tegen een vaste prijs (de uitoefenprijs of "strike") tot een bepaalde datum.
Het voornaamste belang van de uitgifte is de koper een hefboomeffect te bieden met betrekking tot de ontwikkeling van een onderliggende waarde (een warrant kan 5% stijgen, terwijl het aandeel 1% stijgt = hefboom van 5).
Om een warrant (call of put) te verwerven, zal de belegger een premie moeten betalen (aankoop van de warrant). De marktprijs van de warrant is vaak gelijk aan de korting die de houder van de warrant krijgt bij uitoefening van zijn recht. Als de belegger besluit zijn recht uit te oefenen, kan hij de onderliggende waarde kopen of verkopen tegen de uitoefenprijs.
Wij bieden doorgaans zelf geen warrants aan via onze platformen. Mocht u echter warrants ontvangen van een bedrijf via een corporate action, dan kunt u deze eenvoudig beheren. U heeft namelijk de mogelijkheid om ze uit te oefenen via ons corporate actions menu, of u kunt ervoor kiezen ze te verkopen.
Kenmerken
Warrants kunnen worden gebruikt voor verschillende soorten strategieën en beleggingen. Ze kunnen worden gebruikt om een portefeuille te diversifiëren, om een positie af te dekken of voor speculatieve doeleinden. De verschillende kenmerken zijn:
- Hefboomeffect: maakt het mogelijk de winsten te vermenigvuldigen ten opzichte van de onderliggende waarde;
- Eenvoudige handel: doorlopende notering met gegarandeerde liquiditeit;
- De kosten van de belegging: de premie vertegenwoordigt een gering bedrag in vergelijking met de waarde van de onderliggende waarde;
- Goedkope bescherming: een warrantpositie kan dienen als een hedge voor uw portefeuille door winst te maken bij tegengestelde bewegingen van andere beleggingen.
- Geen verplichting om de warrant uit te oefenen;
- Het maximale verlies is beperkt tot het geïnvesteerde bedrag.
Risico's
Aan alle vormen van beleggingen zijn risico's verbonden. Het is raadzaam om goed geïnformeerd te zijn en te weten hoe warrants werken alvorens u in dit product investeert. In het algemeen brengt een belegging met een hoog rendementspotentieel grotere risico's met zich mee. Warrants kunnen leiden tot een verlies van het geïnvesteerde bedrag.
In het geval van warrants is het belangrijk rekening te houden met de volgende risico's
- De tijdswaarde: de warrant verliest waarde naarmate de vervaldatum nadert. Op de vervaldag is de tijdswaarde nul.
- Volatiliteit: geeft aan hoe sterk de onderliggende waarde schommelt. Dit beïnvloedt de premie van een warrant: meer volatiliteit betekent meestal een hogere premie. Echter, stijgende waarden kunnen deels worden gecompenseerd door dalende volatiliteit.
- Hefboomeffect: beleggers in warrants profiteren van het hefboomeffect. Het hefboomeffect stelt de belegger in staat de winsten te vermenigvuldigen, maar ook de verliezen te vermenigvuldigen. De koper loopt het risico de betaalde premie geheel of gedeeltelijk te verliezen.