La volatilité des marchés

La volatilité des marchés peut être intimidante, mais il est essentiel pour les investisseurs de comprendre comment la gérer efficacement. Nous répondons ci-dessous aux questions fréquentes que vous pourriez vous poser sur la gestion des fluctuations du marché.

Qu'est-ce que la volatilité ?

La volatilité mesure l'ampleur et la rapidité des fluctuations de prix d'un actif financier, tel que les actions par exemple. Lorsque la volatilité est élevée, les prix peuvent fluctuer rapidement, ce qui complique la tâche des investisseurs.

La volatilité peut être calculée à l'aide de la formule détaillée ci-après :

σ = écart type des rendements T = nombre de périodes dans l'horizon temporel

Comment la volatilité est-elle mesurée ?

La volatilité peut être mesurée de plusieurs manières, chacune offrant un point de vue différent sur les mouvements du marché :

• Volatilité historique

Cette mesure rétrospective permet de suivre les fluctuations du prix d'un actif sur une période donnée. Il donne un aperçu de la façon dont le parcours récent a été "chaotique".

• Volatilité implicite

Dérivée des prix des options, la volatilité implicite est tournée vers l'avenir, reflétant les attentes du marché quant aux mouvements de prix futurs. Une augmentation de la volatilité implicite signifie souvent que les investisseurs se préparent à des turbulences potentielles.

• L'indice VIX

Souvent appelé "jauge de la peur", le VIX mesure la volatilité attendue à 30 jours de l'indice S&P 500. Un VIX élevé est synonyme d'inquiétude ou d'incertitude, tandis qu'un VIX faible indique un calme relatif.

Outre le VIX, plusieurs indicateurs connexes permettent de mieux comprendre les attentes du marché et la dynamique du risque :

• VIX1D / VIX9D : Mesurer les attentes du marché à très court terme (vues à 1 jour et à 9 jours)
• VX1! : Suit les contrats à terme sur le VIX, donnant une vision à plus long terme des attentes en matière de volatilité
• VVIX : Mesure la volatilité du VIX lui-même, un indicateur de "volatilité de la volatilité"
• SKEW : Indique dans quelle mesure les investisseurs sont préoccupés par les risques extrêmes de baisse
• COR3M : Évalue la corrélation entre les actions du S&P 500, utile pour évaluer la diversification d'un portefeuille
• DSPX : Suit la dispersion des rendements des actions de l'indice S&P 500, montrant la largeur ou l'étroitesse des performances

Il n'est pas nécessaire de surveiller tous les indicateurs, mais le fait d'en être conscient peut vous aider à mieux comprendre ce qui détermine les mouvements du marché.

Quelles sont les causes de la volatilité des marchés ?

Plusieurs facteurs peuvent être à l'origine de la volatilité du prix d'un actif :

• Indicateurs économiques : Les rapports sur l'emploi, l'inflation et la croissance économique peuvent influencer l'opinion publique sur les marchés
• Événements géopolitiques : Les problèmes politiques, les guerres ou les conflits commerciaux peuvent rendre les marchés instables
• Résultats des entreprises : La performance financière des entreprises peut influencer le cours de leurs actions
• Sentiment du marché : Les émotions et les réactions des investisseurs peuvent entraîner des fluctuations soudaines du marché

Comment protéger mon portefeuille en période de volatilité ?

Protéger son portefeuille en période de volatilité peut être crucial pour maintenir ses objectifs d'investissement et réduire les risques. Pour les nouveaux investisseurs, il est important d'apprendre des stratégies qui peuvent vous aider à protéger vos investissements lorsque le marché est imprévisible.

• Diversification : Répartissez votre patrimoine sur différents types d'investissements pour réduire les risques (ne pas mettre tous les œufs dans le même panier)
• Allocation d'actifs : Choisissez une combinaison d'investissements adaptée à votre tolérance au risque et à vos objectifs (temporels, rendements, etc...)
• Gestion des risques : Utilisez des outils comme les ordres stop-loss pour limiter ou plafonner les pertes potentielles

Quels outils de gestion des risques utiliser avec Saxo ?

• Lissage automatique des coûts (Dollar Cost Averaging) : Le Plan Épargne Programmé Saxo automatise chaque mois les investissements dans des ETF ou d’autres instruments. Il vous permet de configurer des dépôts récurrents, facilitant ainsi un investissement régulier sans intervention manuelle. C’est idéal pour ceux qui recherchent une approche disciplinée pour se constituer un patrimoine au fil du temps
• Ordres stop-loss : Ce type d’ordre vous permet de fixer un prix prédéterminé auquel votre position sera automatiquement vendue, limitant ainsi les pertes potentielles en cas d’évolution défavorable du marché
• Ordres stop-loss suiveur : Similaires aux ordres stop-loss, les ordres stop-loss suiveur s’ajustent automatiquement lorsque le cours du marché évolue en votre faveur, afin de laisser courir vos profits tout en offrant une protection contre les baisses
• Ordres take-profit : Ces ordres vous permettent de fixer un prix cible auquel votre position sera clôturée, garantissant ainsi des profits lorsque le marché atteint le niveau souhaité
• Alertes de marge : Saxo vous avertit lorsque vos marges approchent des seuils critiques, vous permettant ainsi d’agir avant la clôture automatique de vos positions
• Outils de diversification de portefeuille : Saxo propose une gamme de classes d’actifs, notamment des actions, des obligations, des matières premières et des devises, vous permettant de diversifier votre portefeuille et de réduire les risques
• Contenu pédagogique et formations : Saxo propose un large éventail de contenus pédagogiques et de formations à explorer
• Aperçu de la répartition : Dans l’onglet "Portefeuille", vous pouvez obtenir un aperçu de votre répartition en actifs, pays et secteurs, et ainsi identifier les domaines dans lesquels vous pourriez souhaiter diversifier
• Analyse technique : Effectuez une analyse technique directement sur la plateforme, ce qui peut vous aider à identifier les points d’entrée et de sortie sur les marchés.
• Consensus des analystes : Obtenez un aperçu du consensus des analystes dans la section "Fiche produit > Consensus" de la plateforme
• Accès aux instruments de couverture : Saxo offre un accès à divers instruments de couverture, tels que les options et les contrats à terme, qui peuvent être utilisés pour protéger votre portefeuille contre les fluctuations défavorables du marché

Dois-je changer ma stratégie d’investissement en période de volatilité ?

Décider de modifier sa stratégie d'investissement en période de volatilité peut s'avérer difficile, surtout pour les nouveaux investisseurs. Essayez de vous y tenir, car les marchés ont tendance à se redresser avec le temps.

Une perspective à long terme implique d'éviter de prendre des décisions hâtives basées sur des fluctuations à court terme, ce qui peut entraîner des pertes inutiles. En vous concentrant sur vos objectifs à long terme, vous pouvez rester fidèle à votre plan d'investissement et éviter la tentation de réagir impulsivement aux fluctuations du marché.

La discipline émotionnelle est également essentielle, car elle vous aide à éviter que la peur ou l'excitation ne guide vos choix d'investissement. En restant calme et rationnel, vous pouvez prendre de meilleures décisions, en phase avec vos objectifs financiers. Maintenir une stratégie stable peut vous aider à surmonter la volatilité des marchés et à atteindre vos objectifs.

Existe-t-il des opportunités sur les marchés volatils ?

La volatilité des marchés peut offrir de nombreuses opportunités aux investisseurs. Lorsque les cours chutent, c'est l'occasion d'investir à des prix plus bas, ce qui peut générer des gains lors de la reprise.

Si la volatilité peut être complexe, reconnaître ces opportunités peut vous aider à transformer les fluctuations du marché en opportunités de croissance.

Comment puis-je rester informé et prendre des décisions éclairées ?

Saxo vous donne accès à une multitude d'actualités et d'analyses de marché via ses plateformes de trading, offrant un aperçu des indicateurs économiques, des événements géopolitiques et des résultats des entreprises. Bénéficiez des analyses de nos équipes de recherche, qui vous aideront à comprendre les facteurs qui influencent les mouvements du marché.