Маржа для форвардов Форекс — это маржинальное требование в отношении риска изменения процентных ставок, присущего валютным форвардам и валютным свопам.
Маржинальные требования в отношении процентных ставок применяются в дополнение к стандартному маржинальному требованию, применяемому к спотовым валютным инструментам при условной подверженности.
Расчет имеет следующие характеристики:
- маржинальное требование в отношении процентной ставки рассчитывается для каждой валютной пары;
- разница в процентных ставках смещается на 1 %, а затем масштабируется по времени до погашения;
- все валютные пары используют одинаковое смещение на 1 %;
- взаимозачет по датам зачисления в валютной паре.
Пример
Форвард на 1 млн EURUSD с датой зачисления через 3 месяца.
Спотовая цена = 1,1120
1 млн x 1,1120 x 3/12 x 1 % = 2700 долл. США.
Сумма в размере 2700 долл. США применяется в дополнение к стандартному маржинальному требованию. Предположим, это 2 % в паре EURUSD:
20 000 долл. США + 2700 долл. США = 22 700 долл. США.
Маржинальные требования рассчитываются во 2-й валюте, а затем конвертируются в базовую валюту счета.