概覽

外匯掉期交易一般是為對沖貨幣風險敞口，或修改未平倉外匯倉位的交割日。

外匯掉期是指買入在一個日期交割的一種貨幣，同時賣出在另一個日期交割的另一種貨幣，反之亦然；雙方商定在某一天兌換貨幣，並同時商定在將來的特定日期進行平倉或逆向交易。更具體地說，外匯掉期交易包括兩個階段。這種交易可以是一個現貨和一個遠期倉位，或是兩個遠期倉位的組合：

1. 在第一階段中，投資者會在初始日期以指定價格就另一種貨幣買入或賣出名義金額的貨幣。這個初始日期稱為近期日。
2. 第二階段中，投資者在未來特定日期以指定價格就另一種貨幣同時買入或賣出名義金額的貨幣。這個未來的特定日期稱為遠期日。

外匯掉期能有效避免現行現貨價格波動的風險，因為即使第一階段引發了現貨市場風險，第二階段也會立即將其抵消。外匯掉期通常用於對沖貨幣風險敞口，或修改（或推移）未平倉外匯倉位的交割日。

交易案例

案例 1：對沖貨幣風險敞口

一間瑞典公司透過在歐洲銷售而持有歐元長倉，但公司主要在瑞典使用瑞典克朗營運。這間公司需要在一個月內以歐元向德國供應商付款。

為了減輕貨幣風險，公司簽訂了為期一個月的掉期合約，以現貨價格賣出歐元並買入瑞典克朗，同時在一個月後買入歐元並賣出瑞典克朗。

案例 2：修改持有倉位的交割日

一名交易人士持有歐元/美元現貨短倉（賣出）。這位交易人士希望持有倉位至少一個月，並且不想每天推移倉位。

為了修改交割日，這位交易人士簽訂了為期一個月的掉期合約，以現貨價格買入歐元並賣出美元，同時在一個月後賣出歐元並買入美元。

交易條件